Инвесторы все меньше верят в возможность повышения процентной ставки Federal Reserve на сентябрьском заседании после выхода ряда экономических показателей. По состоянию на 10:08 по Киеву фьючерсы на индексы США демонстрировали смешанную динамику: Dow Jones futures упали на 0.1%, S&P 500 futures выросли на 0.2%, а Nasdaq 100 futures поднялись на 0.5%.

Рынок готовится к публикации отчетности ключевых игроков ритейл-сектора, среди которых Walmart, Home Depot и Lowe's. Предварительные данные по розничным продажам в США оказались слабее ожиданий, что оказывало давление на котировки в предыдущую сессию.

Иностранные инвесторы направляют значительные средства в рынки emerging markets (EM), что сопровождается рекордной активностью на рынке облигаций. По данным Institute of International Finance, объем иностранных инвестиций в долги стран EM по состоянию на июль составил $214,4 млрд против $177,7 млрд за аналогичный период прошлого года.

Этот тренд обусловлен усилением местных рынков капитала и попытками диверсификации портфелей вне пределов активов США. В частности, объем эмиссии облигаций странами EM с начала года достиг рекордных $187 млрд, при этом только в июле было продано облигаций примерно на $19 млрд, что вдвое превышает среднемесячный показатель последнего десятилетия.

Несмотря на волатильность, вызванную AI и геополитикой, фундаментальные показатели EM укрепляются благодаря увеличению валютных резервов и независимости центральных банков. По оценкам JPMorgan и UBS, объем суверенных облигаций в местной валюте на конец 2024 года составил около $13 трлн, что значительно превышает объем международного долга в твердой валюте ($1,4 трлн).