CEO Metaplanet Simon Gerovich опроверг слухи о продаже криптовалюты после того, как транзакция на сумму около $320 млн привлекла внимание в сети. По словам руководителя компании, перевод 5,014 BTC был лишь рутинной операцией между кастодиальными адресами Metaplanet.

В настоящее время активы компании составляют 43,000 BTC, что оценивается примерно в $3 млрд. Параллельно с этим Metaplanet запустила BitBonds – программу долга с фиксированной ставкой, которая должна обеспечить капитал для будущих закупок Bitcoin.

Анализ мультипликаторов Amazon (AMZN) и MercadoLibre (MELI) демонстрирует существенную разницу в стратегиях оценки стоимости. Пока Amazon торгуется с P/E 21.1x, что является значительным сжатием по сравнению с его 5-летним диапазоном 32x–78x, MercadoLibre имеет гораздо более высокий мультипликатор – 49.7x.

Amazon демонстрирует более высокую операционную эффективность: при росте прибыли (EPS) на 88.9%, компания имеет чрезвычайно низкий PEG ratio 0.24, что свидетельствует о недооцененности акций относительно темпов роста. Напротив, MercadoLibre демонстрирует агрессивный рост выручки на 46.0% против 15.8% у Amazon, однако имеет негативный PEG -5.38 из-за падения EPS на 9.3%.

В вопросе генерации наличности ситуация обратная: FCF yield MercadoLibre составляет 13.4%, тогда как у Amazon этот показатель отрицательный (-0.4%) из-за масштабных капитальных затрат на AI и дата-центры. В то же время рисковый профиль MELI выше из-за соотношения долга к собственному капиталу (debt-to-equity) на уровне 168.6%, что в три раза превышает показатель Amazon в 45.6%.

Для инвесторов, ориентирующихся на стоимость (value investors), Amazon выглядит более привлекательным благодаря исторически дешевым мультипликаторам. MercadoLibre остается ставкой на рост цифровой коммерции в Латинской Америке, но требует готовности к высокой волатильности и рискам из-за кредитного плеча.