Kestra Medical Technologies (KMMS) продемонстрировала смешанные результаты за финансовый квартал, завершившийся 14 сентября. Несмотря на существенный рост выручки, компания показала значительное отклонение от прогнозов относительно прибыли на акцию (EPS).

Выручка компании достигла $31.0M, что на 60% больше, чем в прошлом году, и превысило ожидания аналитиков на ~$2M. В то же время скорректированный убыток на акцию составил -$0.75 против ожидаемых -$0.45, что является негативным отклонением на 66.7%.

Gross margin выросла до 56.5% по сравнению с 45.7% в прошлом году. Несмотря на это, операционные расходы (OpEx) подскочили на 46.4% YoY до $55.2M, что создает давление на рентабельность даже в условиях быстрого роста доходов.

Показатель forward P/E компании Micron Technology (MU) на уровне 12.4x (по состоянию на 31 августа 2026 года) выглядит аномально низким на фоне роста выручки на 167% и четырех последовательных кварталов превышения прогнозов по EPS.

Рынок продолжает применять дисконт из-за цикличности сегмента памяти, однако переход к производству HBM меняет структуру спроса. По оценкам компании, глобальный рынок HBM вырастет с $35 млрд в 2025 году до $100 млрд к 2028 году со среднегодовым темпом роста (CAGR) около 40%.

Предварительные контракты на мощности HBM4 на 2026 год уже полностью забронированы, что создает условия для смещения оценки Micron от цикличного сырьевого бизнеса к платформе AI-инфраструктуры. Следующая отчетность ожидается 30 сентября 2026 года, где консенсус-прогноз предполагает EPS на уровне $31.14 при выручке $50.41 млрд.