Стратеги JPMorgan считают, что прибыли в третьем квартале станут поддержкой для рынка, так как динамика роста выходит за пределы сектора AI. Несмотря на высокие ожидания инвесторов, аналитики подчеркивают фундаментальную прочность показателей.

По данным JPMorgan, если исключить Nvidia и Micron, порог роста прибыли падает с 30% до 15%, а для медианной акции этот показатель составляет лишь 8%. Команда под руководством Mislav Matejka указывает, что доля глобальных акций с ростом прибыли приближается к рекордным значениям, что способствует устойчивости рыночного цикла.

В Европе прогнозируется расширение маржи: показатель EBIT-to-sales должен достичь 14,4% в этом году, что на 250 базисных пунктов выше уровня 2019 года. JPMorgan остается позитивно настроенным относительно европейских секторов полупроводников, банков, химической промышленности и индустриального сектора.

Новый чип Azure Maia 300 станет основным двигателем для внутренних AI-приложений, таких как GitHub Copilot и инструменты Copilot для предприятий. По прогнозам компании, новая архитектура обеспечит улучшение энергоэффективности на 40% на мегаватт по сравнению с конкурентным оборудованием и семикратный рост пропускной способности токенов на уровне стойки.

В настоящее время чипы Maia 200 уже используются в рабочих нагрузках в Северной Америке, Европе и Австралии. Они демонстрируют производительность до 1,7 раза выше на ватт для задач Microsoft Teams и Copilot по сравнению со стандартными коммерческими GPU.