Стратеги JPMorgan вважають, що прибутки у третьому кварталі стануть підтримкою для ринку, оскільки динаміка зростання виходить за межі сектору AI. Попри високі очікування інвесторів, аналітики наголошують на фундаментальній міцності показників.

За даними JPMorgan, якщо виключити Nvidia та Micron, поріг зростання прибутків падає з 30% до 15%, а для медіанної акції цей показник становить лише 8%. Команда під керівництвом Mislav Matejka вказує, що частка глобальних акцій зі зростанням прибутків наближається до рекордних значень, що сприяє стійкості ринкового циклу.

У Європі прогнозується розширення маржі: показник EBIT-to-sales має сягнути 14,4% цього року, що на 250 базисних пунктів вище рівня 2019 року. JPMorgan залишається позитивно налаштованим щодо європейських секторів напівпровідників, банків, хімічної промисловості та індустріального сектору.

Microsoft планує з 2027 року розгорнути власні процесори для штучного інтелекту в масштабах кількох гігават у своїх глобальних дата-центрах. Цей крок спрямований на зменшення залежності від сторонніх постачальників обладнання та оптимізацію операційних витрат.

Новий чіп Azure Maia 300 стане основним рушієм для внутрішніх AI-додатків, таких як GitHub Copilot та інструменти Copilot для підприємств. За прогнозами компанії, нова архітектура забезпечить покращення енергоефективності на 40% на мегават порівняно з конкурентним обладнанням та семикратне зростання пропускної здатності токенів на рівні стійки.

Наразі чіпи Maia 200 вже використовуються в робочих навантаженнях у Північній Америці, Європі та Австралії. Вони демонструють продуктивність до 1,7 раза вищу на ват для завдань Microsoft Teams та Copilot порівняно зі стандартними комерційними GPU.