Физический рынок нефти демонстрирует резкое напряжение: ценовой бенчмарк Dated Brent взлетел выше $120 за баррель, несмотря на то что фьючерсы ICE Brent снизились до уровня $101.

Такая дивергенция свидетельствует о значительно большем дефиците физической нефти, чем отражают общие заголовки новостей. Основными факторами волатильности стали выпуск запасов дизельного топлива в Европе, угрозы танкеров в проливе Ормуз и восстановление Китаем запрета на экспорт нефтепродуктов.

Активность на рынке деривативов Bitcoin растет перед публикацией отчета о занятости в США, что сопровождается увеличением позиций трейдеров. Цена $BTC поднялась с уровня $83,500 до $86,500, что коррелирует с ростом открытого интереса.

Согласно данным CoinGlass, open interest вырос на 27,000 BTC ($2.3 млрд) – примерно на 4.3% по сравнению с уровнем на 30 сентября, достигнув 653,000 BTC ($56.2 млрд). Одновременно с этим perpetual funding rate подскочил с 3% до 10%.

Такой рост ставки финансирования свидетельствует о повышенном спросе на bullish exposure, так как трейдеры готовы платить больше за удержание лонг-позиций. В то же время высокий funding rate повышает стоимость удержания позиций и делает леверидж-трейдеров более уязвимыми к резкому развороту цены.

Несмотря на активизацию спекуляций, стоит учитывать, что текущий рост происходит с низкой базы: open interest в конце сентября был близок к 12-месячному минимуму.