Аналитики Citi пересмотрели прогноз относительно Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), повысив целевую цену с NT$2,875 до NT$3,800. Компания сохраняет рейтинг Buy, ожидая, что производитель может улучшить прогнозы роста выручки на 2026 год из-за стабильного спроса на передовые чипы для искусственного интеллекта.

По оценкам Citi, спрос на технологии TSMC расширяется за пределы графических процессоров (GPU) и включает кастомные AI-чипы, облачные TPU, сетевую кремниевую электронику и CPU. Ожидается, что цены на пластины (wafers) продолжат расти в следующем году благодаря усилению спроса на техпроцессы N2 и N3.

Citi также увеличила оценку капитальных затрат (CapEx) TSMC на 2027–2028 годы до $75–$80 млрд. Это связано с необходимостью расширения производственных мощностей и инвестициями в технологии упаковки, такие как CoWoS и SoIC, для поддержания лидерства компании в инфраструктуре AI.

Прогноз предполагает, что к концу 2028 года совокупная мощность передовых техпроцессов может достичь 350,000–400,000 пластин в месяц. Это позволит поддерживать высокий уровень загрузки мощностей и устойчивую маржинальность даже при условии роста амортизационных расходов.

После 10 сессий оттока средств, спотовые Bitcoin ETF продемонстрировали первый позитивный результат с притоком $221,7 млн по состоянию на 2 июля. Это происходит на фоне активных закупок со стороны «китов», которые начали накапливать актив еще в конце июня.

По данным CryptoQuant, крупные ордера спотовых сделок фиксируются ежедневно с 30 июня. В частности, 5 июля был зафиксирован ордер объемом около 857 BTC по цене около $63 600. Пока институциональные фонды выводили примерно $2,7 млрд в течение предыдущих недель, on-chain покупатели поглощали это предложение.

Среди лидеров притока в июле выделяются Fidelity FBTC с $165,96 млн и ARKB с $91,84 млн. В то же время BlackRock IBIT продолжает фиксировать отток — около $40,43 млн. Несмотря на этот позитивный день, общий показатель потоков с начала года остается негативным на уровне около $5,4 млрд.