Согласно аналитической записке Deutsche Bank, рекордные корпоративные прибыли продолжают поддерживать выплаты акционерам, несмотря на резкий рост капитальных затрат (Capex) на развитие искусственного интеллекта. Хотя крупные технологические компании перенаправляют средства на инфраструктуру, общий рынок демонстрирует устойчивость.

Примерно две трети роста затрат обеспечили пять hyperscalers: Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta Platforms и Oracle. Эти игроки существенно сократили объемы Buyback, инвестируя в AI-инфраструктуру и дата-центры. В частности, недавний дополнительный эмиссионный выпуск Alphabet превысил общий объем вторичных размещений в S&P 500 за первый квартал.

В то время как расходы на AI стимулируют прибыли поставщиков инфраструктуры. Производители полупроводников, технологического оборудования, инженерные компании и операторы дата-центров (REITs) уже начали увеличивать собственные программы выкупа акций.

Остальные компании в составе S&P 500 продолжают генерировать основную массу прибыли и Buyback. Квартальные чистые выкупы в этой группе выросли почти на 30% за последний год. В целом, чистые Buyback в S&P 500 достигли рекордных $270 млрд в течение первого квартала, в то время как валовые выкупы поднялись до уровня около $300 млрд.

Несмотря на ускорение эмиссии акций во втором квартале, история свидетельствует, что волны новых размещений обычно сопровождаются высоким спросом инвесторов и позитивной динамикой рынка. Поддержку рынку должны обеспечить растущие притоки в акции США, высокие остатки наличных у домохозяйств и стабильный рост прибылей.

Несмотря на политическое давление, экспорт китайских компонентов для чистой энергии в Соединенные Штаты демонстрирует стремительный рост. Согласно данным таможенной статистики, экспорт фотоэлектрических элементов для солнечных панелей из Китая в США вырос на 346% в годовом исчислении, достигнув $39,96 млн.

Рост также наблюдается в сегменте аккумуляторов: экспорт литий-ионных батарей увеличился на 20,8% до $780 млн, а свинцово-кислотных — на 151% до $6,72 млн. Этот тренд обусловлен дефицитом дешевых компонентов и растущим спросом на энергию для поддержки инфраструктуры AI.

Эксперт аналитического центра Ember Yang Biqing отметил в интервью Washington Post, что переход к чистой энергии становится частью долгосрочной стратегии энергетической безопасности государств. Усиление напряженности на Ближнем Востоке из-за войны в Иране лишь ускорило глобальный запрос на независимые источники энергии, где Китай сохраняет контроль над цепочками поставок.