Згідно з аналітичною запискою Deutsche Bank, рекордні корпоративні прибутки продовжують підтримувати виплати акціонерам, попри різке зростання капітальних витрат (Capex) на розвиток штучного інтелекту. Хоча великі технологічні компанії переспрямовують кошти на інфраструктуру, загальний ринок демонструє стійкість.

Приблизно дві третини зростання витрат забезпечили п'ять hyperscalers: Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta Platforms та Oracle. Ці гравці суттєво скоротили обсяги Buyback, інвестуючи в AI-інфраструктуру та дата-центри. Зокрема, нещодавній додатковий емісійний випуск Alphabet перевищив загальний обсяг вторинних розміщень у S&P 500 за перший квартал.

Водночас витрати на AI стимулюють прибутки постачальників інфраструктури. Виробники напівпровідників, технологічного обладнання, інженерні компанії та оператори дата-центрів (REITs) вже почали збільшувати власні програми викупу акцій.

Решта компаній у складі S&P 500 продовжують генерувати основну масу прибутку та Buyback. Квартальні чисті викупи в цій групі зросли майже на 30% за останній рік. Загалом, чисті Buyback у S&P 500 досягли рекордних $270 млрд протягом першого кварталу, тоді як валові викупи піднялися до рівня близько $300 млрд.

Попри прискорення емісії акцій у другому кварталі, історія свідчить, що хвилі нових розміщень зазвичай супроводжуються високим попитом інвесторів та позитивною динамікою ринку. Підтримку ринку мають забезпечити зростаючі притоки в акції США, високі залишки готівки у домогосподарств та стабільне зростання прибутків.

Попри політичний тиск, експорт китайських компонентів для чистої енергії до Сполучених Штатів демонструє стрімке зростання. Згідно з даними митної статистики, експорт фотоелектричних елементів для сонячних панелей з Китаю до США зріс на 346% у річному обчисленні, досягнувши $39,96 млн.

Ріст також спостерігається в сегменті акумуляторів: експорт літій-іонних батарей збільшився на 20,8% до $780 млн, а свинцево-кислотних — на 151% до $6,72 млн. Цей тренд зумовлений дефіцитом дешевих компонентів та зростаючим попитом на енергію для підтримки інфраструктури AI.

Експерт аналітичного центру Ember Yang Biqing зазначив у інтерв'ю Washington Post, що перехід до чистої енергії стає частиною довгострокової стратегії енергетичної безпеки держав. Посилення напруги на Близькому Сході через війну в Ірані лише прискорило глобальний запит на незалежні джерела енергії, де Китай зберігає контроль над ланцюгами постачання.