Аналитики Bernstein пересмотрели целевую цену на акции BMW (ETR: BMWG), снизив ее со €108 до €85, хотя и оставили рекомендацию Outperform. Основной причиной стал ухудшившийся прогноз относительно рынка Китая и ожидаемое снижение прибыльности.

Согласно прогнозу Bernstein, продажи BMW в Китае упадут на 13% в этом году, а в 2027 году — еще на 10%. Из-за слабого спроса глобальные поставки автомобилей в 2026 году сократятся на 2.5%, что хуже предыдущего прогноза в 1.6%.

Ухудшение рыночных условий привело к снижению прогноза group EBIT на 2026 год примерно на 30%. Ожидается, что маржа automotive EBIT постепенно будет расти с 3.0% в 2026 году до 4.0% в 2027-м и 6.1% в 2028-м.

Несмотря на негативные цифры, Bernstein сохраняет позитивный долгосрочный взгляд благодаря платформе Neue Klasse. Эта архитектура следующего поколения должна обеспечить существенную экономию затрат и рост прибыльности под руководством CEO Milan Nedeljković.

Инвесторы ожидают Capital Markets Day в конце сентября, где менеджмент должен представить детали относительно возвращения маржи к целевому диапазону 8%-10%.

CEO Ripple Brad Garlinghouse подтвердил свой позитивный прогноз относительно $BTC, однако выразил критику в адрес стратегии Michael Saylor. Во время интервью CNBC он отметил, что метод финансирования покупок биткоина через сложные инструменты не создает долгосрочной стоимости и негативно влияет на весь крипторынок.

Объектом критики стала модель MicroStrategy, которая в течение года использовала выпуск привилегированных акций STRC с годовой дивидендой 11.5% для накопления $BTC. На данный момент эти акции торгуются примерно на 25% ниже целевого уровня в $100, достигнув исторического минимума в четверг.

Согласно отчету CryptoQuant, компании стоит приостановить закупки биткоина для восстановления резервов. Запас покрытия дивидендов STRC сократился с более чем семи лет до примерно 14 месяцев. Когда цена STRC опускается ниже $100, механизм выпуска акций для приобретения активов останавливается.