Ожидается, что Bank of Japan объявит о достижении целевого показателя инфляции в 2% на своем заседании в пятницу. Это может стать сигналом к повышению процентной ставки уже в декабре, так как регулятор будет пытаться контролировать риски превышения инфляционного целевого уровня, вызванные спросом на AI и энергетическим шоком из-за войны в Иране.

По прогнозам аналитиков, опрошенных Reuters, Bank of Japan может повысить ставку до 1,5% в декабре и придерживаться квартального темпа роста. На текущем заседании, которое длится два дня, регулятор, вероятно, оставит ставку на уровне 1,25% путем голосования большинством, чтобы детальнее проанализировать влияние предыдущих повышений на условия кредитования.

Наоми Мугурума, chief bond strategist в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, назвала этот момент историческим, отметив, что Bank of Japan теперь должен не только давить на газ, но и использовать тормоза. Несмотря на то, что финансовые условия остаются мягкими, регулятор будет пытаться направить инфляцию к целевому уровню, повышая ставки до нейтрального уровня, который, по оценкам персонала банка, составляет диапазон от 1,1% до 2,5%.

Инвесторы демонстрируют негативную реакцию на стратегии затрат технологических гигантов, независимо от того, сокращают или увеличивают компании capex. На примере Meta было замечено, что когда затраты на AI превышают операционный денежный поток, это негативно влияет на рыночную оценку.

Meta продемонстрировала рост продаж на 26%, однако акции компании упали на 7% после отчетности. Причиной стало то, что capital expenditure в третьем квартале составил $34,9 млрд, что превысило показатели операционного денежного потока.

По словам Drew Matus, главного стратега MetLife Investment Management, рынок наказывает компании как за сокращение capex, так и за его увеличение. Инвесторы нуждаются в подтверждении того, что инвестиции в AI обеспечивают долгосрочный рост, однако дискуссии относительно прибыльности и влияния на рабочие места продолжаются.