Предварительные результаты IBM за второй квартал вызвали резкое падение стоимости акций компании на 19% во вторник утром. Главной причиной стал массовый перераспредел корпоративных IT-бюджетов: клиенты начали агрессивно инвестировать в железо (серверы, хранилища и память) вместо традиционного софта.

Этот тренд обусловлен дефицитом поставок и ожидаемым ростом цен на рынке памяти, в частности из-за высокого спроса на HBM и DRAM для приложений AI. В результате прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составила $2.93, что ниже консенсуса Wall Street в $3.02.

Несмотря на трудности в сегменте Infrastructure (-7%), другие части портфеля демонстрируют устойчивость. Выручка Red Hat выросла на 11%, а сегмент Distributed Infrastructure показал рекордный рост на 37% YoY. IBM планирует обновить годовые прогнозы во время конференц-колла 22 июля 2026 года.

Экономисты Goldman Sachs ожидают, что в июне показатель Core CPI вырастет лишь на 0,17% в месячном исчислении, что ниже средних рыночных прогнозов. В то время как общий (headline) CPI должен снизиться на 0,11% за тот же период.

Такой прогноз базируется на стабильном дефляционном тренде в сегментах аренды жилья и гостиничных цен, а также на падении инфляции на авиационное топливо из-за снижения цен на энергоносители. Goldman Sachs также отмечает слабую динамику инфляции в автомобильном секторе.

Если Core CPI продемонстрирует рост на 17 базисных пунктов, это подтвердит тенденцию к более низким показателям по сравнению с консенсусом Bloomberg, которая наблюдается в течение последнего года. Для трейдеров это может означать пересмотр ожиданий относительно повышения ставок и оказывать определенное давление на курс USD.

В настоящее время Goldman Sachs предполагает, что Federal Open Market Committee сохранит ставки без изменений на заседании в июле.