В понедельник акции Alibaba (HK:9988) продемонстрировали резкое падение на 9.67% до уровня HK$111.10, что является самым низким показателем с 30 июля. Причиной стал выход известного инвестора Michael Burry из его позиции в компании и перераспределение капитала в пользу конкурента JD.com.

Michael Burry отметил в своем Substack, что не поддерживает последнее размещение акций Alibaba объемом HK$80 млрд ($10.2 млрд), которое предназначено для финансирования инвестиций в AI. По его словам, рентабельность инвестированного капитала компании может продолжать снижаться из-за затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Alibaba завершила установление цены на 710 млн новых акций по HK$112.70 каждая, что предполагает дисконт в 8.4% от цены закрытия пятницы. Ожидается, что сделка будет завершена 26 августа, а количество акций компании вырастет примерно на 3.7%, создавая эффект размытия для текущих акционеров.

Парламент Ирана продвигает законопроект, который обяжет корабли платить за проход через Ормузский пролив. Этот шаг создает дополнительное давление на нефтяные рынки в ожидании новых санкций США против Тегерана.

Через этот пролив проходит примерно 20% мировой нефти, поэтому любая дестабилизация повлияет на глобальное предложение. В то же время рынок облигаций уже находится в состоянии напряжения из-за рекордного государственного долга США, который превысил $40 трлн.

Доходность 30-летних Treasury вблизи 5.3% является самым высоким показателем с 2007 года. Рост цен на энергоносители из-за рисков в Ормузском проливе может подтолкнуть инфляцию вверх, что ограничит возможности Federal Reserve относительно снижения процентных ставок.

Ключевым фактором для рынков станет то, охватят ли новые санкции США китайских покупателей, которые обеспечивают более 80% иранского экспорта нефти. Это определит масштаб фискального и инфляционного влияния на американскую экономику.