У понеділок акції Alibaba (HK:9988) продемонстрували різке падіння на 9.67% до рівня HK$111.10, що є найнижчим показником з 30 липня. Причиною став вихід відомого інвестора Michael Burry з його позиції в компанії та перерозподіл капіталу на користь конкурента JD.com.

Michael Burry зазначив у своєму Substack, що не підтримує останнє розміщення акцій Alibaba обсягом HK$80 млрд ($10.2 млрд), яке призначене для фінансування інвестицій в AI. За його словами, рентабельність інвестованого капіталу компанії може продовжувати знижуватися через витрати на інфраструктуру штучного інтелекту.

Alibaba завершила встановлення ціни на 710 млн нових акцій за HK$112.70 кожна, що передбачає дисконт у 8.4% від ціни закриття п'ятниці. Очікується, що угода буде завершена 26 серпня, а кількість акцій компанії зросте приблизно на 3.7%, створюючи ефект розмиття для поточних акціонерів.

Парламент Ірану просуває законопроєкт, який зобов'язуватиме кораблі платити за прохід через Ормузьку протоку. Цей крок створює додатковий тиск на нафтові ринки в очікуванні нових санкцій США проти Тегерана.

Через цю протоку проходить приблизно 20% світової нафти, тому будь-яка дестабілізація вплине на глобальну пропозицію. Водночас ринок облігацій уже перебуває у стані напруги через рекордний державний борг США, що перевищив $40 трлн.

Дохідність 30-річних Treasury поблизу 5.3% є найвищим показником з 2007 року. Зростання цін на енергоносії через ризики в Ормузькій протоці може підштовхнути інфляцію вгору, що обмежить можливості Federal Reserve щодо зниження відсоткових ставок.

Ключовим фактором для ринків стане те, чи охоплять нові санкції США китайських покупців, які забезпечують понад 80% іранського експорту нафти. Це визначить масштаб фіскального та інфляційного впливу на американську економіку.