У нашому фінансовому світі облігації є одними з найпоширеніших інвестиційних інструментів. По суті, вони являються цінними паперами, які видаються компанією або державою з метою залучення фінансів на конкретний вид діяльності, тому існують облігації різних типів, наприклад актуальні зараз - військові облігації. Купуючи облігацію, ви фактично надаєте позику емітенту на певний строк. Тобто, ваші гроші грубо кажучи даються в борг державі чи компанії на певний строк під конкретний вид діяльності, за що в результаті ви отримуєте % прибутку.
Однією з найважливіших переваг облігацій є їх стабільність і надійність
Зазвичай вони мають фіксовану дохідність, тобто ви будете отримувати стабільні відсотки від своїх інвестицій. Це робить їх привабливими для інвесторів, які шукають стабільний та консервативний прибуток. Враховуючи дохідність облігацій, їх можна віднести до низькоризикових інвестицій з ціллю безпечного зберігання власного капіталу.
Однак, існують і деякі ризики облігацій
Один з них - ризик невиплати. Для державних облігацій ця вірогідність дуже низька, але, завжди існує певний ризик того, що компанія чи держава не зможе повернути гроші або виплатити відсотки. Також, облігації можуть бути менш ліквідними порівняно з іншими фінансовими інструментами, що означає, що їх можна буде продати за менш вигідною ціною. Подібні ризики зазвичай стосуються маловідомих облігацій від емітентів з сумнівним рівнем довіри.
.webp)
Щодо дохідності, вона може бути різною, в залежності від виду, адже існує не мало варіантів облігацій: державні облігації, корпоративні облігації, муніципальні облігації та інші. Кожен з цих видів має свої особливості та ризики. Зазвичай, чим вищий ризик, тим вища дохідність. Таким чином, інвестори можуть вибирати облігації залежно від своїх фінансових цілей і рівня ризику, який вони готові прийняти.
Цікавою інформацією є те, що облігації можуть бути також з правом викупу або обміну. Облігації з правом викупу дають емітенту можливість викупити облігації до строку, що забезпечує більшу гнучкість управління фінансовими потоками. Облігації з обміном дозволяють обміняти облігації на акції емітента за певних умов.
Важливим ще є те, в якій валюті відбувається інвестування в облігацію, при вкладеннях важливо враховувати рівень інфляції конкретної валюти.
Загалом, облігації є важливим інструментом для розвитку ринку капіталу, який забезпечує можливість залучення фінансування та інвестицій. Вони є вигідними для інвесторів, які шукають стабільність, але вимагають обережності і аналізу ризиків перед інвестуванням, як і всі інші інвестиційні інструменти.
Деякий час тому на слуху були українські військові облігації, які видаються з метою залучення фінансування на потреби військового сектора. Це спеціальний вид облігацій, який дозволяє громадянам та інвесторам фінансувати оборону та забезпечення національної безпеки.
Знову ж таки, грубо кажучи, ви даєте гроші в борг державі, яка їх використовує у військових та оборонних цілях, а ви отримуєте % прибутку за це.
Такі облігації можуть бути видані на різні строки, з різними % ставками та умовами виплати. Інвестори, які придбали військові облігації, отримують дохід у вигляді відсотків від своїх інвестицій. Строки та рівні дохідності змінюються, потрібно перевіряти актуальні значення.
Важливо додати, що такі облігації також мають ризик бути не виплаченими.
Чому пріоритетність надається саме американським облігаціям?
1. Вони безпечні. США має стабільну економіку з високим рейтингом, тому їх облігації вважаються одними з найбезпечніших.
2. Ліквідний ринок. Американські облігації легко продати та купити по ринку у великих обсягах.
3. Стабільність. Ці облігації вже зарекомендували себе, як стабільні інвестиційні інструменти. Облігації США підтримуються урядом, що підвищує довіру до них.
Говорячи про облігації варто згадати, що таке крива дохідності:
Крива дохідності - це графік-індикатор, який вказує на зв'язок між відсотковими ставками та термінами погашення облігацій.
Зазвичай крива є висхідною, коли довгострокові облігації пропонують вищу дохідність за короткострокові. Коли інвестори очікують спад на низькі % ставки в майбутньому, попит на довгострокові облігації зростає, що призводить до зниження їх дохідності, тоді як короткострокові облігації стають менш привабливими, що призводить до зростання їх дохідності. Коли дохідність короткострокових облігацій перевищує довгострокові, крива інвертується. Інверсія має важливе значення, адже вона є сигналом на потенційну рецесію. Кожна з семи рецесій супроводжувалась інвертованою кривою дохідності.
Тому показник має велике значення для інвесторів, банків та економічних аналітиків, оскільки інверсія кривої дохідності може вказувати на економічну нестабільність та низькі очікувані росту. Банки, звичайно, залежать від різниці між короткостроковими та довгостроковими процентними ставками для заробітку, і інверсія може зменшити їхню прибутковість та обмежити кредитування, що може негативно вплинути на економічне зростання та потенціал.