Засновнику Bridgewater Associates Ray Dalio властиво наголошувати на загрозах фінансової стабільності, і цього разу він прогнозує кризу держборгу США приблизно через три роки. На його думку, зростання дефіциту та труднощі з попитом на облігації можуть призвести до ослаблення долара та інфляції.

За даними Ray Dalio, поточний бюджетний дефіцит США становить близько $2 трлн при очікуваних доходах у $5.5 трлн та витратах на рівні $7.5 трлн. Федеральний борг, без урахування внутрішніх зобов'язань, наближається до $32 трлн, а лише витрати на обслуговування відсотків можуть сягнути $1 трлн.

Як альтернативу зростанню вартостей запозичень або монетарному стимулюванню через друк грошей, інвестор пропонує активи, що не випускаються урядами. Зокрема, він рекомендує тримати в портфелі близько 10–15% золота та певну частку в Bitcoin.

Грошові ринки готуються до посилення позиції European Central Bank (ECB) на тлі геополітичної напруженості. Інвестори роблять ставки на те, що інфляційний тиск залишатиметься високим, що може змусити регулятора підняти ключову депозитну ставку майже до 3% до кінця 2027 року.

Наразі ринки закладають приблизно 25% ймовірності досягнення рівня 3% до березня 2027 року та близько 60% ймовірності до вересня того ж року. Це суттєво відрізняється від ситуації місячної давнини, коли ринок не передбачав жодних шансів на зростання ставки до такого рівня в березні 2027 року.

Очікується, що ECB підвищить ставки у вересні після попереднього ужесточення в червні. Основними чинниками ризику називають енергетичний шок, спричинений конфліктом між США та Іраном, високі ціни на нафту (понад $90 за барель) та низькі запаси газу в єврозоні.