Більшість стратегів з облігацій, опитаних Reuters, зберігають прогноз щодо зниження короткострокової доходності U.S. Treasury, навіть на тлі загострення конфлікту між США та Іраном і ризиків зростання інфляції. Попри тиск на ринок через стрибок цін на нафту майже на 10%, експерти вважають поточне ціноування політики Fed надмірним.

Згідно з опитуванням, медіанний прогноз щодо 2-річної доходності (rate-sensitive) передбачає її зниження приблизно на 20 базисних пунктів протягом трьох місяців до рівня 4.00%. Водночас аналітики Citi припускають, що якщо Fed не здійснюватиме підвищення ставок, це може призвести до падіння 10-річної доходності до 3.9% до кінця року.

Проте існують розбіжності у прогнозах: Bank of America займає найбільш «яструбину» позицію, очікуючи три підвищення ставки на 0.25% у 2026 році та зростання 2-річної доходності до 4.50% до кінця року. Стратеги RBC BlueBay Asset Management також зазначають, що ринок недооцінює інфляційні ризики на фоні стабільного ринку праці США.

Roberto Perli, відповідальний за реалізацію монетарної політики у New York Federal Reserve, заявив про готовність коригувати обсяги закупівлі казначейських векселів відповідно до стану грошового ринку. За його словами, операції з управління резервами не мають фіксованого курсу, і Desk може змінювати суми щомісяця.

Програма закупівлі Treasury bills була розпочата у грудні для підтримки ліквідності перед податковим дедлайном у середині квітня. Початковий обсяг операцій становив $40 млрд на місяць, проте згодом він скоротився до $10 млрд.

Perli зазначив, що Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) під час червневого засідання чітко визначив можливість тимчасових пауз у RMPs, якщо того вимагатимуть умови ринку. Також він додав, що Fed готова впроваджувати будь-які зміни в баланс під керівництвом майбутнього голови Kevin Warsh.