На фоні розходження між ведмежими прогнозами щодо нафти та бичачою динамікою акцій, ConocoPhillips (COP) демонструє найкращі показники ефективності серед інтегрованих нафтових компаній. У фінансовому році 2025 компанія зафіксувала чисту маржу (NI margin) на рівні 13.3%, що суттєво перевищує показники конкурентів, таких як Exxon Mobil (XOM) та Chevron (CVX), чия маржа становить менше 10%.

Аналітики оцінюють потенціал зростання вартості акцій COP на рівні +21.1%, що є найвищим показником серед американських мейджорів. Це підкріплюється чистим прибутком (FCF) та зростанням виручки на $3.8 млрд у FY2025 при EBITDA близько $24 млрд. Подібна стійкість портфеля upstream-активів дозволяє компанії уникати витрат, пов'язаних із переробкою, коли спреди на нафтопродуктах стискаються.

Попри високу маржу, варто звернути увагу на коефіцієнт D/E на рівні 35.6%, що вище, ніж у XOM чи CVX. У разі різкого падіння цін на Brent нижче $55 за барель, це може стати викликом для захисту FCF та виплат дивідендів.

Управителька Federal Reserve Lisa Cook очікує продовження інфляційного тиску в найближчі місяці. Основними чинниками вона називає зростання попиту, пов'язане з розвитком AI, та підвищення цін на нафту.

За словами Cook, загальна інфляція за 12 місяців до серпня становила близько 3.8%, що майже вдвічі перевищує цільовий показник центрального банку США у 2%. Вона зазначила, що хоча зростання продуктивності завдяки AI може сприяти дезінфляції в середньостроковій перспективі, ці ефекти не з'являться достатньо швидко, щоб компенсувати інфляційні ризики цього року.

Cook також підкреслила, що ринок праці має достатньо ресурсів, щоб витримати потенційне підвищення відсоткових ставок. При цьому вона зауважила, що інфляція залишається занадто високою протягом тривалого часу.