Резкий рост японской yen на фоне ожидаемого повышения процентной ставки Bank of Japan провоцирует массовый разрыв стратегий carry trade. Инвесторы, которые занимали дешевую yen для покупки высокодоходных активов, вынуждены закрывать позиции из-за укрепления валюты.

Согласно данным Jefferies на основе отчетности Bank for International Settlements, объем трансграничного кредитования в yen достиг рекордных 360 трлн yen ($2.35 трлн) по состоянию на март, что является крупнейшим показателем за последние три десятилетия. Текущие рыночные ожидания относительно решения BOJ свидетельствуют о 97% вероятности повышения ключевой ставки на 25 базисных пунктов до уровня 1.25%.

По словам Masahiko Loo из State Street Investment Management, прорыв уровня 155 по парам USD/JPY спровоцировал волну закрытия коротких позиций (short covering) как со стороны левериджных фондов, так и со стороны реальных инвесторов. Дальнейшее распутывание carry trade может подтолкнуть курс USD/JPY к середине диапазона 140-х из-за значительного объема открытых коротких позиций.

Цены на Brent в настоящее время колеблются на уровне $97.66 за баррель, а WTI – на отметке $93.05 за баррель. Рынок демонстрирует рост из-за усиления геополитической напряженности после того, как Иран пригрозил США «экономической войной» и заявил о запуске новой современной ракеты по американским военным кораблям.

Секретарь Высшего национального совета безопасности Ирана Mohsen Rezaei отметил, что в ответ на экономическую войну будет введена зона морской изоляции в Персидском заливе. Кроме того, Иран анонсировал создание нового судоходного коридора в Ормузском проливе, что может осложнить движение танкеров.

Аналитики ANZ прогнозируют, что кризис может длиться до 2027 года. В частности, по словам аналитика Daniel Hynes, полное восстановление объемов перевозок до довоенных показателей ожидается не ранее конца первого или начала второго квартала 2027 года.