Быстрое сокращение цен на энергоносители за последнюю неделю уменьшило срочность дальнейшего повышения процентных ставок European Central Bank. По информации четырех источников Reuters, политики обсуждают целесообразность следующего шага, так как цены на нефть и фьючерсы оказались даже ниже «мягкого» сценария банка.

Основными факторами стабилизации рынка стали превышение прогнозов добычи энергии, в частности со стороны Saudi Arabia, и меньше потребления нефти в China, чем ожидалось. Несмотря на эскалацию конфликта между Iran и U.S. в течение выходных, цены на нефть не продемонстрировали сильной реакции, что свидетельствует о нормализации рынка.

На данный момент наиболее вероятным сценарием остается повышение ставки в сентябре. Однако ключевым фактором станут данные относительно инфляции за июнь, которые будут опубликованы в среду: если показатель снизится с ожидаемых рынком 3.2%, ECB может отложить решение до сентября. Если же данные окажутся негативным сюрпризом, это усилит аргументы в пользу повышения ставки уже в июле.

На данный момент финансовые рынки оценивают вероятность повышения ставки в июле лишь в 33%, а следующее повышение заложено не ранее октября. Следующее заседание ECB запланировано на 23 июля.

Цена Bitcoin упала ниже уровня $60,000 во вторник, когда японская иена достигла самого низкого значения против доллара США с октября 1986 года — 162.40 ¥ за $1. Волатильность на валютных рынках сопровождается изменением стратегии крупнейшего публичного холдера BTC — компании Strategy.

Strategy анонсировала запуск программы монетизации на $1.25 млрд через продажу Bitcoin для привлечения капитала, а также планирует выкупить свои приоритетные и обыкновенные акции класса А на сумму до $1 млрд каждой категории. Это представляет собой резкий поворот от предыдущей политики Michael Saylor относительно удержания активов.

Падение иены, составившее примерно 57% против доллара с 2021 года, обусловлено разрывом в монетарной политике: ставки Federal Reserve превышали 5%, в то время как ставки BOJ оставались близкими к нулю. По словам CIO Arca Jeff Dorman, структура капитала компании Strategy остается под вопросом, так как решение проблем с долгом и финансированием возможно лишь при условии значительного роста стоимости BTC.