Объем торгов ETF на S&P 500 (SPY) в пятницу упал до 22,6 млн акций, что стало самым низким показателем с 24 декабря 2019 года. Согласно анализу BTIG, для полноценных торговых сессий без учета праздников этот уровень является самым низким с 11 октября 2004 года.

Спад объемов обусловлен отсутствием важных макроэкономических данных и ожиданием начала сезона отчетности. BTIG отмечает, что инвесторы демонстрируют сдержанность до момента публикации отчетов банковского сектора, запланированной на конец этой недели.

Исторически низкие показатели 5-дневной скользящей средней объемов SPY часто предшествовали ослаблению актива. В частности, после предыдущих трех подобных периодов низкой активности наблюдалось снижение цены SPY. Аналитики ожидают, что объемы и волатильность вырастут с началом публикации квартальных отчетов компаний.

Рынки ожидают публикацию данных по индексу потребительских цен (CPI) в среду, 14 октября. Согласно прогнозам, Headline CPI m/m может вырасти до 0,6% против предыдущих 0,4%, в то время как Core CPI m/m должен замедлиться до 0,2% с 0,3%.

Ожидаемый разрыв между общей и базовой инфляцией обычно указывает на волатильность энергетических компонентов. Если Core CPI окажется выше 0,2%, надежды на снижение ставок могут угаснуть, что приведет к росту доходности и укреплению доллара при давлении на акции роста.