Согласно анализу Evercore, в июле наблюдалось улучшение потоков активов, где основная часть инвесторского капитала сосредоточилась в ETF. Equity ETFs привлекли $30 млрд притока, в то время как fixed income ETF получили $19 млрд.

В то же время активные фонды продемонстрировали отток средств: equity funds потеряли $5 млрд, а fixed income funds – $2 млрд. Пассивный спрос был направлен преимущественно на продукты, ориентированные на рост и безопасность.

Согласно отчету Wolfe Research, экономика США перешла в третью фазу рыночного цикла – Late Acceleration. Это произошло после публикации сильного отчета ISM Manufacturing за июль.

Аналитики используют шестимесячную скользящую среднюю компонента ISM New Orders как основу своей модели. Wolfe Research прогнозирует, что эта фаза завершится, когда показатель приблизится к 60, что может произойти в конце текущего года или в начале 2027 года.

Для позиционирования в период Late Acceleration компания выделяет секторы Technology, Energy, Financials, Health Care и Industrials. В то время как Wolfe Research сохраняет позицию underweight относительно Financials из-за волатильной политики процентных ставок при режиме Kevin Warsh и риска инверсии кривой доходности в первой половине 2027 года.