Европейский центральный банк (ECB) пытается опровергнуть опасения относительно возможной слежки за транзакциями из-за внедрения цифровой валюты. Piero Cipollone, член исполнительного совета ECB, заявил, что система будет структурно неспособна связывать конкретных лиц с их операциями в цифровом евро.

По словам Cipollone, офлайн-платежи будут осуществляться непосредственно между пользователями, что по уровню анонимности будет эквивалентно использованию наличных. Только банки, вовлеченные в онлайн-транзакции, смогут идентифицировать пользователей исключительно для предотвращения отмывания средств. Внедрение цифрового евро запланировано на 2029 год после одобрения соответствующего регулирования Европарламентом.

Экономисты Dallas Fed Rosie Levy и Srini Ramaswamy предупредили, что внедрение токенизированных депозитов может существенно снизить способность американских банков поглощать долгосрочные процентные риски. По их оценкам, если токенизация сделает вкладчиков на 10% более чувствительными к изменению ставок, банки могут потерять около $700 млрд кредитного потенциала.

Альтернативный сценарий предполагает, что в случае выхода депозитов из банков на 10% быстрее из-за токенизации, потери способности покрывать риски по долгосрочным кредитам и ценным бумагам составят примерно $580 млрд. Это связано с тем, что мгновенные расчеты позволят вкладчикам почти моментально переходить в другие банки в поисках более высокой доходности.

Согласно исследованию, «прочие депозиты» (за исключением крупных срочных депозитов) обеспечивают около $5,8 трлн или 80% от общего объема долгосрочного процентного риска банковской системы США, который составляет примерно $7 трлн. Авторы подчеркивают, что автоматизация переводов через смарт-контракты и agentic AI может еще больше усилить этот процесс, делая источники финансирования менее надежными.