Китайский производитель чипов памяти ChangXin Memory Technologies (CXMT) подписал долгосрочный контракт с Tencent Holdings на сумму более 20 млрд юаней ($2.94 млрд). Согласно источникам Reuters, сделка предусматривает поставку DRAM-чипов для серверов сроком от трех до пяти лет.

Этот контракт подтверждает позиции CXMT как четвертого по величине производителя DRAM в мире с долей рынка ~7.7% в 2025 году. Компания готовится к IPO на бирже STAR, где планирует привлечь 29.5 млрд юаней. На фоне прогнозов UBS относительно роста глобального рынка памяти до $1.2 трлн в 2027 году, CXMT планирует удвоить объемы производства пластин DRAM до 600,000 единиц в месяц.

Несмотря на агрессивное расширение мощностей, компания все еще сталкивается с технологическими вызовами, в частности с низким уровнем выхода продукции (yield) для следующего поколения памяти DDR5.

Аналитики J.P. Morgan пересмотрели свои прогнозы относительно европейских акций в сторону роста, ожидая ускорения темпов роста прибыли и расширения участия рынка. Брокер повысил целевой уровень для Stoxx 600 до 680 (по сравнению с предыдущим 630), что предполагает потенциал роста на 7% от текущего уровня 636.

Согласно отчету, цели для других ключевых индексов также были пересмотрены: FTSE 100 — до 11,000 (потенциал +5%), MSCI Europe — до 2,750 (+8%) и Euro Stoxx 50 — до 6,800 (+9%). Основным драйвером становится пересмотр прогнозов прибыли на одну акцию (EPS). Для Еврозоны ожидаемый рост EPS в 2026 году теперь прогнозируется на уровне 18% против предыдущих 13%, а для Великобритании — на 18% вместо 8%.

Что касается секторального распределения, J.P. Morgan сохраняет позицию long beta, в частности в потребительском секторе, полупроводниках (Semiconductors), промышленности (Industrials) и горнодобывающей отрасли (Mining). Банковский сектор также имеет позитивные перспективы из-за корреляции с индексами PMI и ростом кредитования. В то время как аналитики остаются осторожными относительно Business Services, Software, Media и Defense.

В рамках развитых рынков J.P. Morgan предоставляет Еврозоне рейтинг overweight, тогда как для Великобритании и США установлен нейтральный статус (neutral).