Бум искусственного интеллекта вывел ASML на вершину европейского рынка акций, приближая ее к исторической отметке в $1 трлн. Акции компании выросли на 60% в этом году, что подняло ее оценку до почти $700 млрд.

Аналитики Barclays, Susquehanna и Bernstein установили 12-месячные целевые цены выше $2,600 за акцию. Такой уровень соответствует порогу рыночной капитализации в $1 трлн, что на 49% выше текущих показателей.

ASML остается единственным поставщиком инструментов EUV-литографии, необходимых для производства самых современных чипов. Несмотря на позитивные прогнозы, рынок обращает внимание на риски: возможное ограничение продаж в Китай из-за закона MATCH Act в США и зависимость от расходов таких гиперскейлеров, как Google и Amazon.

Отдельным фактором роста может стать цикл модернизации производства памяти. Производители, в частности SK Hynix, Samsung и Micron, переходят с использования инструментов DUV на более дорогие системы EUV.

Ожидаемые результаты европейских химических компаний за второй квартал могут продемонстрировать временный рост цен из-за перебоев в цепочках поставок, вызванных конфликтом на Ближнем Востоке. Однако инвесторы фокусируются на том, сможет ли этот эффект нивелировать слабый спрос и конкуренцию со стороны азиатских производителей.

Некоторые игроки рынка, в частности Brenntag, BASF и Evonik, недавно повысили свои годовые прогнозы прибыли, что свидетельствует об устойчивости спроса в отдельных сегментах. В то же время аналитики ожидают отчетов Lanxess, Clariant и Wacker Chemie, чтобы оценить, трансформируется ли текущая поддержка цен в стабильный рост прибыли.

Немецкая ассоциация химической промышленности VCI предупредила, что экономический бум, вызванный войной на Ближнем Востоке, может оказаться временным из-за накопления запасов клиентами. В случае стабилизации поставок сектор может столкнуться с избытком предложения при сохранении структурно слабого спроса.