Адміністрація прем'єр-міністра Японії Sanae Takaichi намагається змінити риторику щодо фіскальної політики, відходячи від образу прихильників «легких грошей» та стимулювання зростання. Це відбувається на тлі зростання дохідності JGB та побоювань інвесторів щодо інфляції при загальному державному боргу Японії у $7 трлн.

Попри обіцянку обмежити нові запозичення планкою у 40 трлн єн, запити на бюджет наступного року сягають рекордних 143 трлн єн. Очікуване дворічне зниження податку з продажів коштуватиме державі приблизно 4 трлн єн на рік, що створює значний дефіцит, який уряд планує покривати за рахунок зростання податкових надходжень та державних фондів.

Аналітики, зокрема Eiji Doke зі SBI Securities, зазначають, що ринки орієнтуються на реальні дії, а не лише на слова. Поточна зміна риторики, де фіскальна стабільність оголошується пріоритетом, є спробою заспокоїти ринок після зростання дохідності 10-річних JGB до багаторічних максимумів.

У четвер акції Standard Chartered знизилися на 3,8% до рівня HK$221,2. Падіння відбулося на тлі нічного зниження вартості акцій банку у Великобританії, що було спричинено масовим розпродажем на ринку облігацій.

Особливий тиск на Standard Chartered чинить зростання дохідності британських облігацій, де 30-річна дохідність досягла 28-річного максимуму через побоювання щодо інфляції та підвищення відсоткових ставок. Висока дохідність зазвичай стримує довгострокове зростання кредитування та знижує вартість наявних облігаційних портфелів, що негативно впливає на прибутковість операцій у сфері wealth management, які є критично важливими для Standard Chartered.

Додатковим негативним фактором стала інформація про те, що конкурент HSBC проводить масштабну реструктуризацію своїх операцій у сфері управління добробутом (wealth management), через що акції HSBC у четвер впали майже на 4%.