Глобальні пенсійні фонди, що управляють сотнями мільярдів доларів, знижують обсяги своїх інвестицій в акції США. Причиною стали високі оцінки ринку та надмірна концентрація капіталу в компаніях сектору artificial intelligence, таких як Nvidia, Alphabet та Microsoft.

Згідно з дослідженням Financial Times, такі фонди як Australian Retirement Trust ($260 млрд), La Caisse ($388 млрд) та People’s Pension (£45 млрд) тепер тримають активи в акціях США на рівнях нижчих за глобальні бенчмарки. Зокрема, частка США в основному фонді People’s Pension знизилася до 49% проти 53% наприкінці минулого року, що суттєво нижче за індекс MSCI ACWI, де частка США становить 64%.

За даними консалтингової компанії Marsh, третина з 430 опитаних інституцій планують скоротити експозицію на ринок США протягом наступних 12 місяців, що у вдвічі перевищує показники минулого року. Експерти наголошують на зростання ризиків концентрації, оскільки понад третина індексу S&P 500 складається з компаній великої капіталізації, прив'язаних до циклу інвестицій в AI.

У понеділок курс євро знизився до 17-місячного мінімуму відносно долара. Згідно з даними Bloomberg, під час азійських торгових сесій валюта втратила до 0.8%, досягнувши рівня $1,1161, а згодом скоригувалася до $1.1179. Станом на момент публікації річне падіння євро склало 4.86%.

Послаблення валюти спричинено побоюваннями щодо політичної ситуації в Іспанії, де уряд може призначити дострокові вибори. Ситуацію погіршує фіскальна нестабільність у Франції: у п'ятницю розрив між вартістю запозичень у Франції та Німеччині досяг 152 базисних пунктів, що є найширшим показником з 2011 року.

Додатковим тиском на євро є монетарна політика. European Central Bank підвищив депозитну ставку до 2.50% у вересні через інфляцію, спричинену цінами на енергоносії, що створює невизначеність для ринку капіталу.