Morgan Stanley переглядає свій прогноз щодо монетарної політики на більш жорсткий (hawkish), очікуючи два підвищення процентних ставок у США та ще один крок з боку ECB до кінця 2026 року. Аналітики бачать причину в уповільненні процесу дезінфляції та стійкому попиті, зумовленому інвестиціями в AI.

Згідно з прогнозом брокерської компанії, Federal Reserve підвищить ставку на 25 базисних пунктів на засіданні 15–16 вересня, а також здійснить ще одне підвищення на чверть відсотка у грудні. Це відбувається на тлі того, що останні показники інфляції перевищили очікування.

Щодо Європи, Morgan Stanley переглянула свій прогноз для ECB, очікуючи додаткове підвищення на 25 базисних пунктів у грудні, що підніме депозитну ставку до 2.75%. Компанія пояснює таку позицію стійким зростанням у єврозоні та високими цінами на енергоносії.

Згідно з повідомленням The Telegraph, Bank of England планує призупинити продажі 20-річних та 30-річних державних облігацій (gilts), які були накопичені під час періодів фінансової кризи та локдаунів. Цей крок спрямований на зменшення тиску на бюджет через зростання вартості запозичень.

За оцінками економістів, продаж довгострокового боргу коштував платникам податків £22 млрд з 2022 року. Водночас Office for Budget Responsibility прогнозує, що розпродаж портфеля облігацій коштуватиме державі приблизно £100 млрд протягом наступних п'яти років.

Припинення продажу довгострокових облігацій може заощаджувати близько £2.5 млрд на рік до кінця десятиліття. Проте це ускладнить фіскальне правило John Healey щодо балансування поточних витрат, оскільки утримання більших резервів призведе до зростання відсотків за ними.