За прогнозом головного економіста RSM US Joe Brusuelas, курс ієни може впасти до 170 за долар та навіть нижче, перш ніж державний план стимулювання принесе результати. Поточне падіння валюти до майже 40-річного мінімуму є наслідком політики забезпечення ринків ліквідністю та стратегії Bank of Japan щодо поглинання випуску облігацій.

Відновлення курсу ієни залежатиме від здатності адміністрації Prime Minister Sanae Takaichi реалізувати план економічного зростання, збільшити податкові надходження та виконати зобов'язання щодо зниження співвідношення боргу до ВВП. Наразі слабкість валюти розглядається як інструмент підтримки зовнішнього зростання через торговельний канал.

Joe Brusuelas вважає, що справедлива вартість ієни становить приблизно 157–158 за долар. Проте підвищення ставок Bank of Japan може бути недостатнім для зупинки падіння. Через сповільнення економіки Китаю регулятор не зможе піднімати ставки вище 1.5% протягом наступних шести-дев'яти місяців, щоб не поставити під загрозу цілі уряду.

Японія також має потенціал стати постачальником у глобальному секторі AI, інтегруючись в екосистему Nvidia, TSMC та Samsung Electronics. Це пов'язано з очікуваними витратами на інфраструктуру в розмірі близько $5 трлн у світі протягом наступних чотирьох років.

Аналітики прогнозують завершення етапу параболічного зростання витрат на AI-інфраструктуру. За оцінками UBS, capex великих технологічних компаній (hyperscalers) зросте на 76% цього року до $673 млрд, проте у 2025 році темпи прискориться лише на 25%, а у 2028 році становитимуть лише 6%.

Ця зміна тренду змушує активних менеджерів переглядати портфелі. Наприклад, Alexis Bossard з Edmond de Rothschild Asset Management вже скоротив експозицію на semiconductor-активи через їхню високу вартість відносно очікувань. Водночас LFG+ZEST CIO Alberto Conca значно скоротив позиції в виробниках пам'яті та обладнання, змістивши фокус на hyperscalers та сектор healthcare.

Ринок також стикається з новими викликами. Bank for International Settlements попередив, що розчарування в прибутковості може призвести до різкого відтоку фінансування. Крім того, у США зростає супротив будівництву дата-центрів: штат New York запровадив річний мораторій на зведення великих об'єктів через занепокоєння щодо витрат на електроенергію та водні ресурси.