Що таке ВВП

Напевно, в новинній стрічці ви багато разів зустрічали заголовки на кшталт "ВВП США досягло 26 трлн", "Динаміка ВВП за останній квартал скорочується". Давайте ми повністю розберемо, що ж таке ВВП і як його показники можна інтерпретувати для вашої торгівлі.

ВВП або валовий внутрішній продукт - це вартість усіх товарів і послуг, вироблених в економіці за певний проміжок часу. Розрахунок ВВП країни включає всі приватні та державні споживання, державні витрати, інвестиції, приріст приватних запасів, оплачені будівельні витрати та зовнішньоторговельний баланс. Експорт додається до значення, а імпорт віднімається.

Цей показник є фундаментальним для розуміння стану економіки країни, а також її позицій на світовій арені. Він характеризує обсяги виробництва і темпи економічного зростання: чим вища динаміка зростання показника, тим швидше розвивається економіка.

ВВП буває декількох типів:

• Номінальний ВВП - розраховується за фактичними ринковими цінами, які існували під час збуту продукції і були змінними. Під час розрахунку номінального ВВП підсумовують вартість усіх вироблених товарів і послуг, також враховують податкові збори, які дають змогу поповнювати бюджет. Номінальний показник отримати простіше, але він не враховує інфляцію, що робить його не зовсім точним.

• Реальний ВВП - показник ВВП з урахуванням інфляції, більш інформативний і точний показник, ніж номінальний.

Розрахунок реального ВВП дає змогу виключити ситуацію, коли показник ВВП зростає тільки через те, що зростають ціни на товари та послуги.

Наприклад: компанія виробила 10 одиниць товару номінальною вартістю $10, отже, компанія виробила продукції на $100.

Наступного місяця компанія виробила 9 одиниць цього ж товару, але через підвищення цін на енергоносії ціна одиниці тепер $12, отже, номінальна вартість виробленої продукції становить $108, але фактично масштаби виробництва скоротилися і компанія виробила менше.

Саме цю похибку дає змогу виключити розрахунок реального ВВП і тим самим побачити реальні темпи розвитку економіки. Враховується середньозважена ціна всіх товарів і послуг.

За основу розрахунку береться номінальний ВВП, який ділиться на дефлятор ВВП.

Дефлятор ВВП - це формула, яка вимірює, наскільки реальна вартість загального обсягу виробництва економіки знижується через інфляцію. Формула дефлятора ВВП враховує вартість усіх кінцевих товарів, включно з експортом. Вона не враховує ціни на імпорт.

• GDP PPP (ВВП за паритетом купівельної спроможності) - вираження в купівельній спроможності національної валюти в доларах США. Включає економічну теорію, яка порівнює валюти різних країн через базовий споживчий кошик. Валюта однієї країни конвертуватиметься у валюту іншої для купівлі однакових обсягів конкретної групи товарів, тобто споживчого кошика. Показник дає змогу порівнювати економічну продуктивність і рівень життя в країнах.

• ВВП на душу населення - це економічний показник, який розраховує ВВП країни на кожну людину, тобто значення номінального ВВП ділиться на кількість жителів. Важливий показник, який також допомагає оцінити та порівняти рівень життя між країнами.
• GDP PPP per capita - ВВП на душу населення за паритетом купівельної спроможності.

Не менш важливим, але менш відомим показником є debt-to-GDP ratio - співвідношення ВВП до державного боргу. За допомогою нього ми можемо робити порівняння рівня боргового навантаження різних країн і прораховувати для себе потенційні ризики.
Лідером за цим показником, на подив, є не США, а Японія, зі співвідношенням державного боргу до ВВП на рівні 260%. У США це співвідношення становить 120%.

Є кілька методів розрахунку ВВП:

• метод доходів - валовий прибуток компаній і самозайнятих, плюс заробітна плата співробітників, плюс усі податки на продукцію, такі як ПДВ.
• метод витрат - розрахунок ВВП методом витрат дорівнює сумі споживчих витрат, державних витрат, ділових інвестицій і чистого експорту в рамках економіки.
• додана вартість - полягає в підсумовуванні валової доданої вартості всіх галузей. Це різниця між виручкою від усіх вироблених товарів і послуг та вартістю використаних факторів виробництва.

Кінцевий результат розрахунків цих трьох методів завжди буде однаковим.

Розглянемо топ країн за показниками ВВП

За показником номінального ВВП:

За показником на душу населення:

Вплив показника на ринки в моменті

У момент виходу показника ВВП відбувається сильний сплеск волатильності на ринках. За показника, вищого за очікування, ми спостерігаємо позитив для DXY:

За показників, нижчих за очікування, ми спостерігаємо негатив для DXY:

Як бачимо, новина дуже волатильна, але не вертолітна. Маючи розуміння динаміки руху показника, є можливість відкриття позицій з мінімальним ризиком, щоб нівелювати можливість вашого сквізу і втрати значної частини депозиту.