Індекс KOSPI зазнав різкого падіння у середу, продемонструвавши зниження понад 5%, що призвело до тимчасової зупинки торгівлі через механізм sidecar. Падіння було спровоковане масовим розпродажем акцій виробників чипів, зокрема важковагових гравців SK Hynix та Samsung Electronics.

Акції SK Hynix впали на 6.56%, а Samsung Electronics знизилися на 5.40%. Обидва компанії є ключовими інструментами для ставок на ринок пам'яті для AI, що зробило їх особливо вразливими до відтоку капіталу з сектору штучного інтелекту.

Посилювальний тиск чинить також зростання доходності облігацій США: доходність 30-річних Treasury досягла найвищого рівня з 2007 року, а 10-річна наблизилася до 4.72%. Вища доходність знижує привабливість технологічних компаній з високими темпами зростання через складнішу оцінку майбутніх прибутків.

Глобальний розпродаж облігацій спричинив зростання вартості запозичень до багаторічних максимумів, що змусило основні фондові індекси США знизитися до двотижневих мінімумів. У вівторок S&P 500 та Nasdaq Composite продемонстрували корекцію на фоні різкого стрибка доходності Treasury.

Дохідність 10-річних облігацій США зросла до 4.748%, що є найвищим показником з січня 2025 року, тоді як доходність 30-річних облігацій досягла 5.33% – це найвищий рівень за останні 19 років. Водночас у Японії доходність 10-річних державних облігацій піднялася до 30-річного максимуму у 2.945%.

Посилення тиску на ринок акцій також супроводжується зростанням розриву між короткостроковими та довгостроковими доходностями Treasury, який став найширшим за останні чотири роки. Це свідчить про те, що інвестори вимагають вищої премії за довгострокові ризики на тлі невизначеності щодо миру на Близькому Сході та високої активності корпоративних емітентів.

Ключовим каталізатором для подальшого руху ринків стануть протоколи засідання Federal Reserve, публікація яких може визначити, чи триватиме поточна пауза, чи розпродаж поглибиться.