Останні макроекономічні дані свідчать про стійкість інфляційних процесів, що змушує ринок переглядати очікування щодо політики Fed. Зокрема, показник CPI YoY за вересень склав 3,7% при прогнозі 3,6%, а Core CPI MoM зріс на 0,3% проти очікуваних 0,2%.

Ринкова реакція на ці дані була миттєвою: дохідність 2-річних облігацій підскочила на 12 бп, а 10-річних – на 7 бп. Наразі ймовірність підвищення ставки у жовтні оцінюється ринком приблизно у 45%, що створює складний контекст для інвесторів, які змушені балансувати між ризиками інфляції та потенційним сповільненням економічного зростання.

Регіональні банки США продемонстрували сильні фінансові результати за третій квартал завдяки високому попиту на кредити з боку бізнесу. Попри зростання вартості запозичень та інфляційні ризики, попит на кредитування залишається стабільним.

Зокрема, PNC Financial продемонстрував зростання кредитного портфеля на 14,2% у третьому кварталі. Найвищі показники зростання серед регіональних гравців також зафіксували U.S. Bancorp (+8%), M&T Bank (+5,5%) та Citizens Financial (+5,29%).

Банківські керівники зазначають, що попит на кредити не сповільнюється. Серед факторів, що підтримують динаміку, виділяють масові витрати на розвиток AI-екосистеми, які стимулюють попит на обладнання, транспорт та енергетику.