Глобальні ринки суверенного боргу перейшли у фазу стабілізації після періоду високої волатильності. Основними чинниками заспокоєння стали зниження цін на нафту Brent до рівня близько $91.50 за барель та очікування щодо використання залишків коштів на Treasury General Account (TGA) для фінансування програми викупу боргу.

Використання кешових резервів замість випуску нових короткострокових векселів може суттєво зменшити чисту пропозицію боргу, яку мають поглинати дилери. Це створює технічне поле для зниження тиску на довгострокові облігації та стабілізації вартості запозичень.

Через безперервне знецінення yen японські компанії змінюють стратегії захисту від валютних ризиків. Замість короткострокових інструментів бізнес переходить до довгострокових контрактів та складніших фінансових деривативів, щоб уникнути різкого зростання цін для споживачів.

Керівник Takara MC Taku Ueno зазначив, що компанія змінила частоту переговорів щодо поставок яловичини зі США з щомісячних на кожні три місяці. Це дозволяє фіксувати ціни та обмінні курси на термін до року.

За даними Daiwa Securities, попит на хеджування стрімко зростає. Якщо раніше компанії використовували банківські інструменти на кілька місяців, то зараз з'являються запити на фіксацію курсів на період від 5 до 10 років.

Для великих ритейлерів валютний ризик є критичним: наприклад, Nitori Holdings оцінює, що кожне зростання курсу USD/JPY на 1 yen впливає на прибуток компанії приблизно на 2 млрд yen ($12.5 млн).