Наступний тиждень стане вирішальним тестом для стійкості американського фондового ринку. Попри те, що індекс S&P 500 з початку року продемонстрував зростання на 10%, інвестори готуються до волатильності через низку макроекономічних та корпоративних факторів.

У центрі уваги — публікація індексу споживчих цін (CPI) у вівторок, що може змінити очікування щодо темпів зниження або підвищення відсоткових ставок Fed. Також розпочинається сезон звітності за другий квартал: JPMorgan Chase та Goldman Sachs представлять результати у вівторок, а Netflix та BlackRock оприлюднять дані пізніше.

За прогнозами LSEG IBES, прибутки компаній у складі S&P 500 у другому кварталі мають зрости на 23.4% порівняно з минулим роком. Паралельно ринок реагуватиме на ціни на нафту Brent (станом на четвер — близько $76 за барель) та заголовки щодо ескалації конфлікту між США та Iran, що створює додаткові ризики для енергетичного сектору.

Поновлення ворожого протистояння між США та Iran ставить під загрозу прогнози щодо переходу нафтового ринку до стану надлишку у 2026 році. За даними International Energy Agency (IEA) у звіті Oil Market Report за липень, події 7–8 липня суттєво затьмарюють ринкові перспективи.

У червні світова пропозиція нафти зросла на 4,1 млн bpd до рівня 98,8 млн bpd завдяки частковому відновленню видобутку в регіоні Перської затоки. Водночас ціни на North Sea Dated у червні впали на $31 за барель, досягнувши $68 на початку липня, що є найнижчим показником з січня.

Попри зростання пропозиції сирої нафти, ринки нафтопродуктів залишаються напруженими. IEA зазначає, що розрив між доступністю сировини та дефіцитом продуктів призвів до зростання маржинальності нафтопереробних заводів до чотирирічних максимумів на початку липня.

Згідно з прогнозом IEA, світовий видобуток може скоротитися в середньому на 3,7 млн bpd до рівня 102,6 млн bpd у 2026 році за умови швидкої деескалації конфлікту. Попит на нафту починає відновлюватися: очікується, що річне падіння споживання скоротиться з 4,8 млн bpd у квітні-червні до 1,7 млн bpd у третьому кварталі.