Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля - це витончений інструмент фінансового ринку, який являє собою використання позикових коштів для участі в торгівлі різними активами. Цей механізм розширює торгові можливості, даючи змогу учасникам виставляти ордери на суми, що перевершують розмір наданої застави, відомої як "маржа", у кілька разів. Обсяг цієї маржі визначається параметром, відомим як "кредитне плече".

Кредитне плече являє собою показник співвідношення між маржею і позиковими коштами, які задіяні під час відкриття торгової позиції. Це мірило, яке дає змогу побачити, наскільки позикова сума може перевершити ваші особисті кошти. Для ілюстрації, уявіть, що у вас є 3 BTC на рахунку. З використанням кредитного плеча x5, ви можете торгувати сумою, еквівалентною 15 BTC. Розмір кредитного плеча не є фіксованим і може коливатися залежно від ринку - від 2:1 на традиційному фондовому ринку до астрономічних 100:1 на волатильному ринку криптовалют.

З неймовірною швидкістю розвитку цифрового світу, особлива увага звертається на концепції, що його підтримують. Однією з таких є маржинальна торгівля у сфері криптовалют. Але що це означає? Що вона в собі включає? Давайте разом розгадаємо цю криптографічну загадку.

Маржинальна торгівля - це елегантна стратегія, яка дозволяє трейдерам криптовалют оперувати великими обсягами активів без необхідності внести повний депозит. Таким чином, купити 1000 одиниць криптовалюти за ціною $10 за одиницю більше не вимагає від вас $10,000 готівкою. З маржинальною торгівлею, ви просто позичаєте більшу частину цієї суми у свого брокера, і здійснюєте торгівлю, використовуючи лише частку від повної вартості активів.

У самому центрі маржинальної торгівлі стоять два основних типи маржі: ізольована і кросмаржинальна. 

Ізольована маржа передбачає наявність окремого, "ізольованого" рахунку для кожної торгової пари під час відкриття маржинальної позиції. У цьому разі ліквідація позиції за однією торговою парою не тягне за собою наслідків для інших відкритих позицій. Трейдеру надається можливість додатково поповнювати баланс активами для мінімізації ризиків Margin Call або ліквідації позицій. Головною перевагою цього підходу можна вважати захист від екстремальної волатильності ринку.

У випадку з кросмаржинальною торгівлею, всі маржинальні активи збираються на одному загальному рахунку. Тут маржа обумовлена єдиним рівнем, і в разі ліквідації, вона застосовується до всіх активів відразу. Виходячи з високої волатильності криптовалютного ринку, є ймовірність повної втрати всіх коштів на торговому рахунку. Однак, незважаючи на це, кросмаржинальна торгівля надає можливість використовувати прибуток від однієї пари для компенсації збитків від іншої, що, своєю чергою, може запобігти Margin Call і ліквідації позицій.

Маржинальна торгівля вимагає посиленої уважності, оскільки необдумані дії можуть призвести до збитків замість передбачуваного прибутку. Коли маржинальна позиція стає збитковою і перебуває під загрозою закриття, біржа попереджає трейдера, використовуючи повідомлення "margin call". Подібна ситуація передбачає кілька можливих дій:

1. Скорочення відкритої позиції, аж до її повного закриття.
2. Поповнення маржинального балансу для виведення позиції зі стану "margin call".

Щоб краще проілюструвати цей процес (не враховуючи торгові комісії), уявімо, що на маржинальному балансі в користувача є 2000 USDT. Відкрито позицію на 1 BTC за ціною 10000 USDT з використанням кредитного плеча х5. Початковий гарантований маржинальний депозит (initial margin) у цьому випадку становить 20% від 10000 USDT, тобто 2000 USDT. Якщо з урахуванням збитків загальна сума маржинальних балансів, виражена в USDT, стане меншою, ніж 65% від початкового маржинального депозиту (initial margin), позиція користувача переходить у стан "margin call".

Коли збитки за відкритою позицією досягають певного порога, позиція автоматично ліквідується за поточною ринковою ціною. Цей процес включає в себе повернення позикових коштів, які спочатку були видані для відкриття позиції. Наприклад, припустимо, що на маржинальному балансі користувача 2000 USDT і він відкрив довгу позицію на 1 BTC за ціною 10000 USDT, використовуючи кредитне плече x5.

Якщо з урахуванням збитків загальна сума маржинальних балансів, виражена в USDT, стане меншою за підтримуючу маржу (maintenance margin), позиція користувача буде примусово закрита або ліквідована. Підтримуюча маржа (maintenance margin) визначається як 50% від початкового маржинального депозиту (initial margin).

Процес маржинальної торгівлі передбачає:

1. Створення рахунку для маржинальної торгівлі на біржі.
2. Вибір криптовалют для торгівлі.
3. визначення рівня маржі - того, яку частину ваших коштів ви бажаєте використовувати як маржу.
4. Постійне стеження за вашими позиціями, щоб прораховувати потенційні прибутки або збитки.

Маржинальна торгівля, за своєю природою, несе в собі значні ризики, які посилюються, коли йдеться про криптовалютні ринки. Через високу волатильність цифрових активів трейдерам необхідно бути особливо обачними під час використання маржі у своїх торгових операціях. Незважаючи на те, що стратегії хеджування та управління ризиками можуть слугувати ефективними інструментами пом'якшення потенційних втрат, маржинальна торгівля не рекомендується тим, хто тільки починає свій шлях у сфері торгівлі криптовалютами.

Як у кожному тонкому маневрі на фінансовому ринку, маржинальна торгівля в криптовалютах має свої плюси і мінуси, і правильне застосування цієї стратегії вимагає від вас чіткого розуміння обох сторін медалі.

Основна вигода маржинальної торгівлі полягає в можливості експлуатації кредитного плеча. Це дає змогу трейдерам ефективно відкривати позиції без обов'язковості внесення значних коштів на свої торгові рахунки. Інша перевага полягає в тому, що трейдери можуть заставляти свої позиції, використовуючи великий набір активів, що забезпечує додаткову безпеку їхніх торгових позицій.

Маржинальна торгівля немає страховки від втрат, що перевищують початкові вкладення трейдера, що робить її вельми ризикованою стратегією торгівлі. Залежно від величини кредитного плеча, навіть незначне зниження ринкової ціни може призвести до істотних збитків.

Маржинальна торгівля - це складний і водночас привабливий інструмент. Він може стати потужним активом у вашому торговому арсеналі, якщо у вас є необхідні знання та досвід, 

Необхідно пам'ятати, що ринки відомі своєю волатильністю і маржинальна торгівля може внести додаткові ризики.

Тому життєво важливо вести усвідомлену торгівлю, уважно стежити за своїми позиціями та одразу реагувати на зміни в ринкових умовах.

Якщо ви хочете приєднатися до світу маржинальної торгівлі, то спершу обов'язково проведіть ретельне дослідження, виберіть правильну платформу та подумайте над стратегією управління ризиками.

Зрештою, вдала маржинальна торгівля потребує стратегічного підходу, непорушного терпіння та чіткого розуміння ринку. Сподіваюся, що ця стаття допомогла вам розшифрувати основні аспекти маржинальної торгівлі та підготуватися до нових торгових пригод у світі криптовалют та інших ринків.

Пам'ятайте, що кожне інвестиційне рішення має бути зваженим та проаналізованим, щоб мінімізувати ймовірність втрат. Завжди майте на увазі принцип "високий ризик - висока прибутковість", ведіть свою торгову діяльність обдумано та з розумінням.

Зверніть увагу, що всі поради та інформація, представлена тут, не є інвестиційними рекомендаціями. Завжди проводьте власні дослідження або консультуйтеся з професійним фінансовим радником, перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Якщо ви бажаєте дізнатися більше про криптовалюти та отримати навики, досвід та інструменти, які можна відразу застосувати на криптовалютному ринку - запишіться на курси трейдингу в школу трейдингу CRYPTOLOGY KEY.