Ціна Bitcoin знизилася майже на 2% до рівня близько $79 800 у понеділок вранці в Азії. Трейдери розпочали де-рискінг перед запланованим на цей тиждень засіданням Федеральної резервної системи США.

За словами Jeff Mei, операційного директора криптобіржі BTSE, інвестори готуються до можливої агресивної риторики регулятора. Хоча зміна ставок цього тижня малоймовірна, ринок очікує на натяки голови Fed Kevin Warsh щодо можливого підвищення ставок у грудні.

Високі ставки можуть підвищити вартість запозичень і призвести до відтоку капіталу з ризикових активів, зокрема криптовалют. Для відновлення позитивного тренду Bitcoin має повернутися вище рівня $82 500, який він втратив минулого четверга.

Засідання ФРС відбудеться 27–28 жовтня, а рішення буде оприлюднено у середу о 20:00 за Києвом. Після цього о 20:30 за Києвом пройде пресконференція Warsh. Консенсус-прогноз передбачає збереження ставки на рівні 3,75%–4,00%.

За даними опитування Reuters серед 100 економістів, 94 очікують збереження поточної ставки, тоді як усі 100 респондентів прогнозують підвищення у грудні. Це відбувається після того, як у вересні Fed підвищила ставку на 25 бп.

Аналітики виділяють три сценарії впливу на ринки. При «яструбиному» сценарії (hawkish hold) з розмовами про скорочення балансу, дохідність Treasury зросте, що найбільше вдарить по сектору нерухомості (REITs), комунальних послуг (utilities) та забудовників. При цьому банки можуть продемонструвати найкращу стійкість.

У разі «голубиного» нахилу (dovish tilt) очікується ралі в секторах із високою тривалістю (duration-heavy). Серед найбільш чутливих до ставок активів виділяють Prologis (PLD), який має високу бета (1,32) і впав на 5% за місяць. Комунальні компанії, такі як Southern (SO) та Duke (DUK), продемонстрували зростання на 10–12% за останній місяць, що робить їх вразливими до несподіваного яструбиного сигналу.

Банківський сектор наразі відстає від ринку. Попри те, що вищі ставки мають сприяти чистій процентній маржі (net interest margin), акції Bank of America (BAC) впали майже на 11% за місяць через побоювання щодо кредитів та зростання.