Риск-менеджмент в трейдинге

Риск-менеджмент — это комплекс стратегий и правил, направленных на минимизацию финансовых потерь и сохранение капитала. Без эффективной системы управления рисками трейдеры могут столкнуться с существенными убытками, что в конечном итоге может привести к потере всего капитала.

Трейдинг — это всегда баланс между риском и доходностью. Даже самые успешные стратегии неизбежно сталкиваются с сериями убыточных сделок, поэтому важно уметь управлять рисками для долгосрочного успеха.

Эффективный риск-менеджмент базируется на нескольких ключевых принципах:

1. Оценка риска на сделку: трейдер должен заранее определить допустимый уровень риска для каждой сделки. Как правило, рекомендуется ограничивать риски на уровне не более 1-2% от капитала.
2. Диверсификация: разделение средств на различные активы снижает риск потери всего капитала в одной сделке. Это может включать различные инструменты (акции, валюты, криптовалюты и т. д.) или сектора экономики.
3. Установка стоп-лоссов: стоп-лосс — это автоматический инструмент, который закрывает позицию, если цена достигает заранее установленного уровня убытка. Он помогает предотвратить слишком большие потери.
4. Ограничение риска на день/неделю. В большинстве случаев, почти каждый трейдер приходит в своей торговле к такому инструменту, как ограничение риска на день/неделю. Делается это для того, чтобы ограничить торговлю после получения определенного убытка и не продолжать открывать сделки на эмоциях, а вернутся уже на следующий день/неделю и продолжить торговать с холодной головой, разобрав собственные ошибки.
5. Контроль эмоций: эмоции часто приводят к принятию импульсивных решений, которые могут ухудшить ситуацию. Риск-менеджмент помогает трейдерам сохранять хладнокровие и придерживаться заранее разработанной стратегии.

Определение торгового профиля

• Тип трейдера: важно определить, каким типом торговли вы планируете заниматься. Например, это может быть дневная торговля, скальпинг, позиционная торговля или долгосрочные инвестиции. От этого зависит частота сделок, тип рисков, горизонты прибыли и убытков.
• Толерантность к риску: каждый трейдер имеет свой уровень терпимости к рискам. Этот показатель может зависеть от опыта, капитала и психологической устойчивости. Например, кто-то готов принимать значительные риски ради высокой доходности, в то время как другой трейдер будет выбирать более стабильные, но менее прибыльные инструменты.
• Рыночные предпочтения: трейдер должен определиться с рынками и финансовыми инструментами, в которых он будет работать (форекс, индексы, криптовалюты и т.д.). Это влияет на подход к управлению рисками, так как волатильность, ликвидность и другие характеристики могут сильно варьироваться между рынками.

Определение целевых показателей

• Финансовые цели: установите реальные и измеримые цели доходности. Это может быть годовая или месячная доходность в процентах к депозиту, или цели по наращиванию депозита в проп-трейдинге. Такие цели помогают оценивать результаты торговли и корректировать стратегии.
• Допустимый уровень риска: четко обозначьте, какой максимальный уровень убытков вы готовы принять. Это может быть дневной, недельный или месячный лимит. Например, можно установить ограничение на потерю не более 2% капитала за день или 10% за месяц.
• Коэффициенты и метрики: для эффективного анализа трейдеры используют такие показатели, как коэффициент риска-доходности (Risk-Reward Ratio), максимально допустимая просадка и другие. Эти метрики помогают измерять, насколько эффективно работает стратегия в долгосрочной перспективе.

Определение уровня допустимых рисков на сделку и портфель

• Риск на сделку: важно определить, какой процент от капитала вы готовы потерять в одной сделке. Обычно трейдеры устанавливают этот уровень в пределах 1-3% от депозита. Такой подход помогает избежать больших потерь и позволяет продолжать торговлю даже при нескольких убыточных сделках подряд.
• Риск на весь портфель: в дополнение к риску на сделку следует определить максимальный риск для всего портфеля. Это может быть, например, допустимая просадка не более 10% от общего капитала. Если уровень убытка достигает этого порога, трейдер может остановить торговлю и пересмотреть стратегию.

Установка стоп-лоссов и тейк-профитов

• Стоп-лосс: этот инструмент автоматически закрывает сделку, когда убыток достигает установленного уровня. Установка стоп-лосса позволяет контролировать риск в каждой сделке и защищает от резких движений рынка.
• Тейк-профит: это противоположный стоп-лоссу инструмент, который фиксирует прибыль, когда цена достигает желаемого уровня. Тейк-профит помогает трейдеру закрывать сделки с прибылью и дисциплинирует при достижении целевого уровня доходности, не позволяя поддаваться жадности.

Диверсификация портфеля

• Разделение капитала между инструментами: чтобы снизить риски, трейдеры часто распределяют капитал между разными активами (акции, облигации, валюты, сырьевые товары и др.). Это помогает избежать значительных потерь, если один из рынков окажется убыточным.
• Управление корреляцией: важно выбирать активы, которые не сильно коррелируют между собой. Например, если один актив падает в цене, другой может расти или оставаться стабильным, что снижает общий риск портфеля.

Мониторинг и регулярная оценка результатов

• Анализ эффективности стратегии: регулярный анализ журнала сделок позволяет выявить, насколько эффективна текущая стратегия управления рисками. Например, можно оценивать соотношение прибыли и убытков, максимальные просадки и другие метрики. Это помогает определить, нужно ли вносить корректировки.
• Адаптация к изменениям рынка: финансовые рынки изменчивы, и иногда необходимо пересмотреть свои правила, чтобы соответствовать новым условиям. Например, при повышенной волатильности трейдер может временно уменьшить размеры позиций или увеличить длину стоп-лоссов.

Эмоциональная дисциплина и контроль над сделками

• Придерживание планов: риск-менеджмент работает только тогда, когда трейдер следует своему плану. Это требует дисциплины, особенно в моменты, когда рынок идет против открытой позиции.
• Ограничение импульсивных решений: чтобы избежать чрезмерных потерь, важно не поддаваться эмоциям и не принимать необдуманных решений. Строгое следование стратегии помогает оставаться спокойным и рассудительным, даже если рынок ведет себя непредсказуемо.

Эффективная стратегия управления рисками позволяет трейдеру ограничивать убытки, управлять капиталом и избегать серьезных просадок. Без нее торговля становится спекулятивной и сильно зависит от удачи, что может привести к значительным потерям.

Главным инструментом в плане риска является именно стоп-лосс, так как этот вид ордера позволяет автоматически фиксировать убыток на заранее определенном уровне.

На картинке сверху вы можете наблюдать сколько вам нужно будет сделать профита в процентах, чтобы отбить убыток в 10-20-30…100%.
Простая математика, разберём на примере потери в 40% от начального депозита в 10.000$:

10.000 - 40% = 10.000 - 4.000 = 6.000

6.000 / 100 * 66.66 = 3999.6
6.000 + 3999.6 = 9999.6 (если округлять - 10к)

Поэтому, потеряв, например, 40% от депозита - чтобы вернуть начальный, нужно будет сделать уже 66.66%

А потеряв, казалось бы, всего на 20% больше - сделать нужно будет уже 150%

Стоп-лосс ордера бывают трех видов:

1. Обычный лимитный ордер. 
2. Стоп-лимитный ордер. Включает в себя 2 цены (триггерную цену для выставления лимитного ордера и цену самого ордера): после того, как цена доходит до триггерного ордера - он срабатывает и выставляется лимитный ордер по заранее указанной цене.
3. Стоп-маркет ордер. Ордер с одной ценой, доходя до которой он  взаимодействует с ближайшими ордерами в стакане.

Трейдеры используют в своем торговом подходе такой фактор как БУ (безубыток), то есть, при определенных условиях - переставляют стоп-лосс на уровень цены открытия позиции. В таком случае, при возврате к этому ордеру - позиция закрывается, а трейдер не получает никаких убытков.

Тем не менее, переставлять стоп-лосс в безубыток следует только после определенных событий на графике (либо, например, перед важными новостями, которые вероятно приведут к повышению волатильности), которые подтверждают продолжение движения в благоприятном для вашей позиции направлении, или которые его опровергают (в целях перестраховки). В противном случае цена может вернуться за вашим БУ и уйти обратно по заранее ожидаемому сценарию.

Стоп-лосс ордера могут использоваться не только в маржинальной/фьючерсной торговле, а и в спотовой тоже. Суть его использования ровно такая же – ограничить убытки в случае неудачного инвестирования в проект. Тем не менее, на спотовом рынке, стопы намного длиннее, чем при маржинальной торговле. Обычно оптимальный размер стоп-лосса на споте - 10%. Они используются для того, чтобы выйти из актива и иметь возможность перезайти по более привлекательной цене в него же или любой другой, а не пересиживать просадку в десятки процентов месяцами.

Многие трейдеры ошибочно считают, что используемое плечо напрямую влияет на риск на сделку. Хотя на самом деле, при правильном расчете объема - вы никогда не потеряете больше той суммы, которую готовы потерять. Тем не менее, если же не использовать расчёт и торговать максимальный доступный объем с плечом - можно очень быстро его потерять, так как для закрытия ордера нужно получить всего-лишь убыток, равный вашей марже без учёта плеча.

Кредитное плечо - это сильный инструмент, правильный подход к которому дает множество преимуществ. Маржа и кредитное плечо тесно связаны друг с другом. Чем выше плечо, тем меньше собственных средств нужно вложить в сделку, и наоборот: с меньшим плечом потребуется больше собственных средств.

Например, если у тебя есть 100$ маржи и ты используешь плечо 10x, объем твоей позиции составит 1000$. Если же ты вложишь всего 10$ и возьмешь плечо 100x, позиция снова будет равна 1000$. Важен именно общий объем позиции. Если ты соблюдаешь правила риск-менеджмента, увеличение плеча не увеличивает твоих потерь.

Рассмотрим итог: 100$ * 10х = 1000$
10$ * 100х = 1000$

В обоих случаях результат один и тот же, и потенциальные потери и доходы остаются неизменными независимо от плеча, ведь объем позиции одинаков. Таким образом, главный параметр здесь — общий объем позиции, а уровень плеча каждый выбирает индивидуально, в зависимости от своих предпочтений и размера капитала.

В сервисе TradingView есть полезный инструмент, который даёт возможность показать, как выглядит позиция визуально на графике, а также, рассчитать объем позиции и соотношение риска к прибыли. В настройках инструмента необходимо прописать правильные: размер депозита, размер лота и риск. Если все эти значения правильные, то, при правильной установке уровня входа и стоп-лосса - этот инструмент будет показывать необходимый объем для открытия позиции.

Эффективный риск-менеджмент — это основа успешного трейдинга. Он позволяет трейдеру контролировать свои потери, избегать эмоциональных решений и долгосрочно сохранять капитал. В условиях высокой волатильности и непредсказуемости рынков система управления рисками помогает минимизировать потери и сохранять устойчивость даже в периоды рыночных спадов.

Без грамотного риск-менеджмента трейдинг превращается в игру с высокими ставками, где шанс потерь значительно превышает потенциальные доходы. Поэтому каждому трейдеру, независимо от его опыта и стратегии, следует уделять внимание разработке и применению эффективной системы управления рисками.