Тижневий план 11.05 - 15.05.26
Понеділок, 11 травня
Без значущих релізів.
Вівторок, 12 травня
15:30 USD — ІСЦ м/м Попереднє 0,9% / Прогноз 0,6%
Головна новина тижня. Березневий загальний показник у 0,9% став найсильнішим місячним зростанням з червня 2022 року (BLS), на ~75% забезпечений енергоносіями: бензин +21,2%, мазут +30,7% після початку конфлікту з Іраном. Прогноз 0,6% передбачає, що енергетичний шок не закінчився, але слабшає після припинення вогню в квітні. Wells Fargo очікує ~0,63%, що близько до консенсусу. Ризик асиметричний в обидва боки: нафта BRENT у квітні торгувалася нижче березневого піку, але shelter може тимчасово прискоритися через реверс спотворень після shutdown 2025 року.
15:30 USD — Core CPI м/м Попереднє 0,2% / Прогноз 0,3%
Ядро без продовольства та енергетики. Березневий показник у 0,2% виявився нижчим за консенсус і підтвердив тезу «headline up / core contained» — весь ажіотаж був пов’язаний з енергетикою. Прогноз на рівні 0,3% передбачає перше поширення тиску за межі енергетичного сектору, і це вже буде неприємним сигналом для ФРС. Wells Fargo агресивніший за консенсус (~0,50%), мотивуючи це житловими витратами (подвійна пропорція зростання через реверс методології BLS щодо shutdown) та авіаквитками через ціни на авіапаливо. Якщо вийде 0,4%+ — це руйнує наратив про «тимчасовість» інфляції.
15:30 USD — CPI y/y Попереднє 3,3% / Прогноз 3,7%
Cleveland Fed Inflation Nowcast (станом на кінець квітня) вказував на 3,56% за загальним показником, але на момент оновлення модель змістилася до ~3,89% річного темпу в травні — це вже вище консенсусу 3,7%. Polymarket розподіляє ймовірності так: 3,7% (35%), 3,8% (28%), 3,6% (20%). NY Fed Survey of Consumer Expectations за квітень (опублікований 7 травня) показав зростання 1-річних інфляційних очікувань на 0,2 п.п. до 3,6%. Показник вище 3,7% знову відкриває дискусію про паузу або навіть про розворот політики (EY вже допускає, що наступним кроком FOMC може бути підвищення, а не зниження ставок).
Tentative USD — Fed Chair Nomination Vote Прогноз: Pass Затвердження Кевіна Уорша Сенатом. Banking Committee проголосував 13-11 за партійними лініями 29 квітня; повний Сенат голосує орієнтовно цього тижня, до закінчення терміну Пауелла 15 травня. Базовий сценарій — проходження. Уорш у 2026 році вже називав інфляційний сплеск 2022 року «найбільшою політичною помилкою ФРС за чотири десятиліття», що передбачає hawkish-ухил проти Пауелла. При цьому він вважається лояльним до Трампа, який вимагає cuts — конфлікт між двома позиціями стане ключовою темою другої половини року. Сам факт призначення вже значною мірою in the price (DXY і крива відреагували у квітні), але перше засідання під його головуванням стане тригером ревальвації.
Середа, 13 травня
15:30 USD — PPI м/м Попереднє 0,5% / Прогноз 0,5%
Ціни виробників на товари кінцевого попиту. Березневі 0,5% — це також енергетична історія (товари кінцевого попиту +1,6%, послуги без змін), але з тривожним сигналом на верхньому рівні ланцюга постачання: сировина для товарів 2-го етапу +4,7%, перероблені енергетичні товари для проміжного попиту +11,3%. Це означає, що енергетичний шок ще рухається по pipeline і не до кінця перейшов у споживчі ціни. Прогноз 0,5% передбачає збереження тиску; показник вище 0,6% вказуватиме на те, що квітень не дав перепочинку навіть з урахуванням припинення вогню.
15:30 USD — Core PPI м/м Попереднє 0,1% / Прогноз 0,3%
Ядро PPI — більш чіткий сигнал про базовий тиск. Прогноз 0,3% проти попереднього 0,1% — помітне прискорення. Якщо це підтвердиться, це означатиме, що виробничі витрати починають поширюватися за межі енергетики, і через 2-3 місяці це відобразиться в core CPI/PCE. PPI опосередковано впливає на компоненти PCE у сфері охорони здоров'я та управління портфелем — тобто це провідний індикатор для травнево-червневого релізу PCE.
Четвер, 14 травня
09:00 GBP — Prelim GDP q/q (Q1 2026) Попереднє 0,1% / Прогноз 0,6%
Перша оцінка за 1 квартал. Прогноз на рівні 0,6% виглядає досить оптимістичним після 0,1% у 4 кварталі 2025 року, але це узгоджується з щомісячними даними ONS: грудень-лютий показали +0,5% порівняно з попереднім кварталом, лютий — +0,5% м/м. Реліз з'явиться в той момент, коли BoE вже знизив ставку до 3,75% у грудні, і Goldman очікує ще трьох 25 б.п. до 3% terminal. Сильний Q1 ускладнює голубиний сценарій. Treasury survey (квітень) дає середній прогноз на весь 2026 рік лише 0,6%, OBR — 1,1%, тобто Q1 0,6% q/q — це вже квартал річного прогнозу за один період. Ризик: перегляди назад (методологія ONS переглядає дані з Q1 2024).
09:00 GBP — ВВП м/м (березень 2026) Попереднє 0,5% / Прогноз -0,2%
Місячний ВВП за березень. Прогноз -0,2% після 0,5% виглядає як відкат після сильного лютого. Якщо вийде гірше, це поставить під сумнів і квартальний показник за Q1. Частина ринку трактує прогноз як нормалізацію, а не структурне ослаблення.
Весь день EUR — French Bank Holiday + German Bank Holiday День Перемоги у Франції та Вознесіння Господнє в Німеччині. Низька ліквідність у EUR-парах та ф'ючерсах на німецькі облігації, можливі агресивні рухи на менших обсягах. Варто враховувати це при розміщенні позицій.
15:30 USD — Retail Sales m/m Попереднє 1,7% / Прогноз 0,6%
Роздрібні продажі — головний показник споживчого попиту. Березневі 1,7% були аномально високими (паливо в доларах + стимулювання у вигляді повернення податків + front-loading перед підвищенням тарифів). Прогноз 0,6% — нормалізація, але й вона залишається вищою за довгостроковий тренд. Coresight попереджає про падіння споживчої довіри до 27-місячного мінімуму на тлі цін на бензин; NRF зберігає річний прогноз на рівні 4,4%. Увага — на розрив між настроєм (поганий) і фактичними витратами (стійкий). При сильному принті + гарячому CPI крива остаточно зафіксує «no cuts in 2026».
15:30 USD — Core Retail Sales m/m (без авто) Попереднє 1,9% / Прогноз 0,6%
Чистий показник дискреційного попиту. 1,9% у березні включав бензин (продажі на АЗС). Прогноз на рівні 0,6% передбачає помітне уповільнення. Публікується контрольна група, яка впливає на поточний прогноз ВВП — її реакція важливіша за загальний показник.
15:30 USD — Unemployment Claims Попереднє 200K / Прогноз 206K
Настрій: нейтральний
W: https://www.tradingview.com/x/5fTlTQqP/
З точки зору тижневого таймфрейму — з минулого тижня нічого не змінилося. Ціна, як і раніше, перебуває у вузькому діапазоні, вихід з якого відбувається хіба що на окремих валютних парах. З огляду на те, як закрився минулий тиждень, ймовірно, ми спочатку проб'ємо саме нижню межу.
D: https://www.tradingview.com/x/speGRPKe/
З точки зору дня - розглядається саме робота з діапазоном. Спочатку хочеться бачити вихід з одного з боків. Потім успішне повернення в діапазон, у разі чого можливі лонги. У разі ж закріплення та формування подальших дисбалансів у короткому напрямку - робота з діапазоном буде під великим питанням.
Настрій: нейтральний / ведмежий
W: https://www.tradingview.com/x/Ra8p1bSF/
Відразу зазначу, що євро помітно слабкіше за середній індекс. Це почалося з моменту останнього засідання ЄЦБ — і це цілком логічно. Тому щодо євро все ж переважає скоріше ведмежий настрій, ніж нейтральний.
D: https://www.tradingview.com/x/oYzU7Uz9/
Але попри слабкість — разом із ринком. Євро формує висхідну структуру, і лише в разі її зриву можна буде говорити про короткі позиції. Чи цікаво працювати на продовження? Можливо, так — але не щодо євро.
Настрій: нейтральний / бичачий
W: https://www.tradingview.com/x/YXK9Vb46/
Тут ситуація зворотна: навпаки, ми бачимо силу фунта та те, що він наближається до місячного ведмежого рівня відкоту (RB). З іншого боку, тут можна помітити перегрів та ризики розвороту.
D: https://www.tradingview.com/x/duQrWHio/
З точки зору дня — актуальний висхідний флоу. Але компресія знизу бентежить. Тому припускаю розширення до PWH / Monthly POI, потім можлива реакція. Це аналогічно тому, що можна очікувати по DXY в контексті зняття мінімуму і повернення в ренж.
Настрій: бичачий
W: https://www.tradingview.com/x/yvoKpepI/
Якщо чесно, графік золота виглядає найкраще з усіх. Після досягнення цільового рівня у вигляді тижневого мінімуму ціна демонструє силу та формує тижневий реверсивний барист.
D: https://www.tradingview.com/x/og21TJOB/
З точки зору денного ТФ бачимо класичний квазік, невелика консолідація в четвер і п'ятницю сформувала діапазон для роботи на наступному тижні. У синхроні з доларом, який дивиться на нижню межу діапазону, лонги по золоту виглядають максимально цікаво.
Настрій: нейтральний
W: https://www.tradingview.com/x/LxBkYhpR/
6 тижнів поспіль з висхідною динамікою — з точки зору тижневого аналізу особливо нічого відзначити, крім перегріву.
D: https://www.tradingview.com/x/8Aw6sD3H/
На денному таймфреймі бачимо чітку висхідну структуру, яку відзначали минулого тижня. Як і минулого тижня, плануємо стежити за поведінкою ціни щодо структури; якщо вона підтвердиться — відкривати довгі позиції. Якщо структура не підтвердиться — обережно починати шортити.
Настрій: нейтральний
W: https://www.tradingview.com/x/FVI8LItY/
Аналогічно, тільки тут перегрів відчувається сильніше, з огляду на те, що це технічні легіонери цього зростання.
D: https://www.tradingview.com/x/I9fBjxWr/
З точки зору денного графіка навіть структуру важко визначити, а RSI тим часом перевищує 82.
Настрій: нейтральний / бичачий
W: https://www.tradingview.com/x/yoqTMYCU/
Згідно з попереднім планом — висхідна денна структура виправдала себе, і ми побачили зняття тижневого фрактала. Закриття залишає бажати кращого, але це слід уточнювати на нижчому таймфреймі.
D: https://www.tradingview.com/x/0EYqBaVI/
З точки зору денного графіка висхідна структура поки що залишається актуальною. І позиції на підвищення все ще можливі, лише у разі її інвалідації (принаймні слабкості найближчого 1-денного блоку) можна розглядати можливість відкриття позицій на зниження.
З моменту останнього аналізу ціна лише оновила свої попередні максимуми і продовжує утримувати свою тенденцію. Знову ж таки, як я вже казав, з точки зору ринкового та лімітного попиту, обсяги продажів на ринок щоразу зростають. Але це не заважає ціні зростати. Тому мої думки залишаються незмінними. Ми або припиняємо зростання найближчим часом, або формуємо ще один якийсь фінальний імпульс, і після цього зростання вже закінчується. У нас є кілька рівнів. Перший рівень — це повне перекриття січневого імбалансу з можливим імпульсом або до тесту діапазону преміум-дискаунт. І після цього початок шортів.
D: https://www.tradingview.com/x/qDDEuhxJ/
Доки у нас зберігається висхідний тренд, я розглядатиму довгі позиції. Саме це я і роблю вже зараз. Я тримаю довгі позиції по BTC, ETH та інших альткойнах. Але ви маєте бути готові до того, що динаміка біткойна з кожним разом дедалі слабшатиме. А сила і попит на ефір та інші альткоїни з кожним разом збільшуватимуться. Тому, якщо ви хочете відкривати довгі позиції, то краще вже зосередитися на менш мажорних парах, тому що вони вже досягають своїх конкретних значень. Але BTC я все одно хотів би розглянути на рівні 86 тисяч.
Приріст аномального попиту на великих біржах поки що не відображається. І загалом це нормально, адже до цього ми мали сильну фазу зростання, а зараз перебуваємо у фазі корекції. Продовження зростання може відбуватися без якогось аномального припливу коштів. Тому краще орієнтуватися на те, що показує внутрішньоденний графік. Але якщо ми подивимося на альтернативні біржі, наприклад, на тій же Coinbase, у нас, як і раніше, зберігається позитивна динаміка зростання кумулятивної дельти. На Binance Spot CVD також все приємно. Але OB поки що не переважає якимось агресивним лімітним скупченням покупців. Але я думаю, це лише питання часу. При відкритті понеділка ми можемо отримати як різкий імпульс на відкритті дня, і потім по ходу справи скорегувати. І лімітний попит у нас вже з'явиться. Або ми відразу на відкритті понеділка дамо різкий імпульс вниз, вже потім будемо відновлюватися. Але в будь-якому випадку мене цікавлять тільки довгі позиції на поточний період.
4H: https://www.tradingview.com/x/vv60rNX5/
Ефір поки що не продемонстрував жодної реакції, що, в принципі, є нормальним. Він завжди відстає, тому доти, доки ліквідність не почне перетікати з BTC в альтернативні активи, ефір перебуватиме в такій фазі. Зараз я очікую, що ми хоча б утримаємо мінімум минулого тижня, щоб знайти більш якісний сетап для відкриття позиції. І націлюватися на позначку 2600.
D: https://www.tradingview.com/x/HafwoSAA/
Я не так часто використовую такий сет-ап, але ми чітко бачимо, як у нас відбулася диверсія. Після цього ми отримали реакцію всередині зони, яка сформувала початкову диверсію. І намагаємося відновитися та закріпитися вище п'ятого діапазону. Тому поточні лонги загалом ідеальні, якщо розглядати стоп-лосс під мінімум восьмого травня. А для того, щоб максимально убезпечитися, можна виставити його під мінімум 29 квітня.
Другие статьи автора
