Прогнози щодо надлишку сирої нафти були нівельовані через ескалацію конфліктів у ключових морських вузлах. Ціна на Brent цього тижня піднялася вище $100 за барель після атак хуситів на два танкери Saudi Arabia в протоці Bab el-Mandeb.

Ситуація з постачанням загострилася через блокування стратегічних шляхів: обсяги проходу через Strait of Hormuz скоротилися з середніх 20 млн барелів на добу до мінімальних значень. Протока Bab el-Mandeb, яка раніше забезпечувала перевалку 4–5 млн барелів саудівської нафти щодня, також фактично заблокована.

Додатковий тиск на ринок чинить зупинка більшої частини експорту Казахстану через удари українських дронів по порту Novorossiysk. Це призвело до втрати 1,7 млн барелів щоденного потоку сирої нафти. Паралельно з цим українські атаки на російські НПЗ спричинили тимчасову заборону на експорт дизельного палива.

Глобальний попит також демонструє зниження через зростання цін: у травні споживання дизеля в Європі впало на 5,7%, а в Китаї — на 10%. За даними IEA, глобальний попит на сиру нафту в другому кварталі року скоротився майже на 5%.

На фоні енергетичної нестабільності World Bank переглянув прогноз зростання світової економіки: очікується лише 1,3% цього року проти 2,9% минулого. Ole Hansen з Saxo Bank зазначає, що глобальна потужність нафтопереробних заводів залишається обмеженою, що не дозволяє швидко компенсувати дефіцит палива.

Наступний тиждень стане визначальним для фондового ринку США через засідання Federal Reserve та масове публікування квартальних звітів, зокрема технологічних лідерів. Інвестори очікують на роз’яснення щодо подальшої траєкторії відсоткових ставок у контексті зростання інфляції та цін на нафту Brent, що досягла $100 за барель.

За даними LSEG, ф'ючерси на Fed funds pricing-ують 38% ймовірність підвищення ставки на 0.25 п.п. востаннє у п'ятницю. Водночас облігації зі станом доходності 10-річних Treasuries перевищили 4.7%, що є найвищим показником з початку 2025 року.

Очікується, що близько третини компаній зі S&P 500 опублікують звіти, включаючи Apple, Microsoft, Amazon та Meta Platforms. Попри те, що прибутки S&P 500 за другий квартал за прогнозами LSEG IBES мають зрости на 26.5% порівняно з минулим роком, ринок демонструє чутливість до витрат на AI, що вже призвело до падіння котирувань Alphabet та Tesla після їхніх звітів.

Ключовим фактором для трейдерів залишається зміна фокусу уваги: якщо раніше інвестиції в AI були драйвером зростання, то зараз ринок оцінює ризики окупності цих масштабних витрат.