Аналітики Morgan Stanley підтвердили наявність дефляційних процесів у США після оновлення даних щодо інфляції. Згідно з прогнозом компанії, темпи зростання core PCE inflation можуть сповільнитися до 3.0% Y/Y у грудні та досягти 2.4% наприкінці 2027 року.

Попри позитивну динаміку, Morgan Stanley попереджає про ризики для прогнозу процентних ставок. Компанія зазначає, що якщо припущення щодо відновлення ланцюгів постачання або обмеженого впливу попиту на AI виявляться помилковими, це може змусити Fed зберігати ставку незмінною довше або навіть змінити політику.

Наразі Morgan Stanley прогнозує, що Fed залишить ставку без змін до кінця цього року, а у 2026 році проведе два зниження по 25 бп у березні та червні, що сумарно складе 50 бп.

Поточний тиждень продемонстрував значне відновлення інтересу до американського ринку акцій, де обсяги припливу капіталу майже утроїлися порівняно з попереднім періодом. За даними аналітиків Jefferies, основним драйвером став rebound інтересу до ETF, що відстежують індекс S&P 500.

Зокрема, SPDR S&P 500 ETF Trust зафіксував тижневий приплив у розмірі $12.52 млрд, що стало різким контрастом до відтоку в $15.23 млрд минулого тижня. Аналітики Jefferies на чолі зі Steven DeSanctis зазначили, що приблизно половина відстежуваних ними фондів продемонструвала приплив, де основну частину активів забезпечив саме SPY.

Попри загальний позитив, у технологічному секторі спостерігається відтік коштів протягом другого тижня поспіль, спричинений виходом $1.4 млрд із сегмента напівпровідників. Інвестори також демонструють зниження інтересу до секторів Financials та Discretionary.