Аналітики Citi прогнозують, що Federal Reserve залишить процентні ставки без змін на червневому засіданні, попри зростання цін на нафту. Ринок наразі заклав приблизно 30% ймовірності підвищення ставок через стрибок вартості сировини, проте Citi вважає цей сценарій малоймовірним.

За прогнозом банку, рішення залишити ставки незмінними буде сприйняте інвесторами як dovish-сигнал. Це може призвести до зниження доходності Treasury та ослаблення U.S. dollar. Очікується, що деякі посадовці, зокрема президент Cleveland Fed Beth Hammack та президент Dallas Fed Lorie Logan, можуть проголосувати за підвищення.

Citi наголошує, що сповільнення темпів зростання зайнятості та дані щодо core CPI за червень вказують на послаблення інфляційного тиску. Якщо тенденція м'якого ринку праці та стриманої інфляції збережеться, це відкриє шлях для відновлення зниження ставок вже у жовтні.

Прогнози щодо надлишку сирої нафти були нівельовані через ескалацію конфліктів у ключових морських вузлах. Ціна на Brent цього тижня піднялася вище $100 за барель після атак хуситів на два танкери Saudi Arabia в протоці Bab el-Mandeb.

Ситуація з постачанням загострилася через блокування стратегічних шляхів: обсяги проходу через Strait of Hormuz скоротилися з середніх 20 млн барелів на добу до мінімальних значень. Протока Bab el-Mandeb, яка раніше забезпечувала перевалку 4–5 млн барелів саудівської нафти щодня, також фактично заблокована.

Додатковий тиск на ринок чинить зупинка більшої частини експорту Казахстану через удари українських дронів по порту Novorossiysk. Це призвело до втрати 1,7 млн барелів щоденного потоку сирої нафти. Паралельно з цим українські атаки на російські НПЗ спричинили тимчасову заборону на експорт дизельного палива.

Глобальний попит також демонструє зниження через зростання цін: у травні споживання дизеля в Європі впало на 5,7%, а в Китаї — на 10%. За даними IEA, глобальний попит на сиру нафту в другому кварталі року скоротився майже на 5%.

На фоні енергетичної нестабільності World Bank переглянув прогноз зростання світової економіки: очікується лише 1,3% цього року проти 2,9% минулого. Ole Hansen з Saxo Bank зазначає, що глобальна потужність нафтопереробних заводів залишається обмеженою, що не дозволяє швидко компенсувати дефіцит палива.