BlackRock значно спростила процес переходу bitcoin-китів від self-custody до володіння акціями свого spot BTC ETF під тикером IBIT. Згідно з повідомленням Bloomberg, мінімальна вартість bitcoin, необхідна для прямого обміну на акції IBIT через механізм in-kind creation, у липні впала до $1 млн, тоді як раніше цей поріг становив $25 млн.

Такий підхід дозволяє інвесторам передавати BTC безпосередньо фонду в обмін на акції ETF, що допомагає уникнути продажу активів та податку на приріст капіталу. За словами Robbie Mitchnick, голови відділу digital assets у BlackRock, обсяг таких операцій лише в IBIT зріс із $3 млрд у жовтні до понад $5 млрд наразі.

Попит на цей інструмент стимулюється зростанням ризиків у криптосекторі, зокрема випадками викрадення криптовалют, хакерських атак та помилок у роботі кастодіанів. Компанія Bitwise також знизила свій поріг для подібних операцій з $100 млн до $3 млн.

У п'ятницю о 11:00 за Києвом на біржі Deribit відбудеться масове спливання контрактів на Bitcoin. За даними Deribit Metrics, загальна номінальна вартість 81,700 опціонних контрактів становить приблизно $6.44 млрд.

Структура ринку демонструє bullish-позицію: співвідношення put-to-call становить 0.83 (44,639 call-контрактів проти 37,061 put). Найбільший відкритий інтерес зосереджений на страйках $75,000 ($236 млн) та $80,000 ($157 млн).

Chief Risk Officer Deribit Shaun Fernando зазначив, що значна частина call-опціонів зараз перебуває «в грошах» (in-the-money). Це може змусити market makers агресивніше проводити gamma hedging, що призведе до аномального «прилипання» ціни до ключових рівнів або, навпаки, прискорить прорив через них.