Недельный план - 10.06 - 14.06.2024

Macro

На следующей неделе выходят данные по потребительской и производственной инфляции, а также потребительскому настроению. Состоится заседание FOMC.

Советуем обратить внимание на события вызывающие неопределенность в движении цены:

Среда - Core CPI m/m, Federal Funds Rate, FOMC Economic Projections, FOMC Statement, FOMC Press Conference.

Четверг - Core PPI m/m.

Среда

USD (Доллар США) / Core CPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение базового индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель базового индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, без учета энергоносителей и продуктов питания (Core).

Считается, что цены на энергоносители и продукты питания очень волатильны, при этом занимают всего 1/4 всего индекса. По этой причине экономисты для более точного измерения используют Core (базовый) индекс.

Потребительские цены составляют большую часть инфляции, так как люди являются основными покупателями товаров. Это очень важный макроэкономический параметр и индикатор, являющийся последним в цепочке инфляции и показывающий реальную ситуацию в экономике.

Инфляция опасна тем, что деньги постоянно обесцениваются. Это вызывает очень большие экономические и социальные проблемы, которые при неконтролируемом росте могут привести даже к гражданским конфликтам и войнам. Такое в истории уже было. Именно поэтому государство очень внимательно наблюдает за этим параметром и делает все возможное, чтобы повлиять на рост цен.

В настоящий момент ФРС делает все усилия, чтобы обуздать рост инфляции. Главный инструмент - повышение ставок рефинансирования. Чем выше ставка, тем выше кредиты и займы. Дорогие кредиты и займы - люди не могут покупать новые товары, дома, машины. Отсутствие большого спроса на товары - производители делают меньше заказов, не наращивают производственные мощности и тем самым не повышают цены на своем уровне.

Последний фактический показатель (0.3%) оказался равен прогнозируемому (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.3%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI m/m - 15:30

Изменение индекса потребительских цен за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, с учетом цен на энергоносители и продукты питания.

Так как индекс включает в себя цены на энергоносители и продукты питания, то он реальнее и ближе для обычных людей. Зависимость цен от стоимости энергии была описана выше.

В США инфраструктура городов построена так, что без машины очень сложно. Система общественного транспорта там развита не так сильно, как в городах Европы. По этой причине стоимость топлива, используемого для заправки своих автомобилей, очень важна для обычных граждан. Тоже самое можно сказать и о питании.

Если все это учитывать, то как с примером сравнения Core PPI и PPI, создается очень большая волатильность в показателях. Если рассматривать это с академической точки зрения, то это лишняя информация не играющая роли и ее сглаживают. Если рассматривать это с потребительской точки зрения, то эта лишняя информация - все. Сегодня вы заправили литр бензина за 55 гривен, завтра за 70, послезавтра за 90, а через неделю за 60. Не очень спокойная ситуация для обычного человека.

Последний фактический показатель (0.3%) оказался ниже прогнозируемого (0.4%).

Текущий прогноз на рынке - 0.2%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / CPI y/y - 15:30

Изменение индекса потребительских цен за год.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 16 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса потребительских цен. Для расчета берутся цены на потребительские товары, с учетом цен на энергоносители и продукты питания.

Показатель в годовом исчислении. Широко используется в СМИ, так как более прост в объяснении для обычных людей. На базе данного индекса рассчитывается большое количество инструментов связанных с социальным обеспечением и страхованием.

Последний фактический показатель (3.4%) оказался равен прогнозируемому (3.4%).

Текущий прогноз на рынке - 3.4%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Federal Funds Rate - 21:00

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Основная ставка рефинансирования в США (ФРС).

ФРС проводит голосование по будущим действиям со ставкой рефинансирования.

Ставка рефинансирования - важнейший параметр влияющий на ликвидность в финансовой системе. В зависимости от размера кредитной ставки, зависят кредитные ставки для компаний и потребителей.

Банки могут привлекать средства от центрального банка по текущей кредитной ставке. Для того, чтобы заработать, они закладывают свой процент и выдают займы для компаний и потребителей. Чем больше ставка, тем больший процент по займу должны платить компании и потребители.

Ставка рефинансирования является самым главным инструментом по борьбе с инфляцией. Без экзотического влияния (логистический коллапс при Covid-19 и нарушения цепочек поставок), инфляция растет от увеличивающегося спроса потребителей. Компании начинают производить все больше, чтобы удовлетворить спрос, при этом также растут цены. Так как компании начинают заказывать все больше сырья для производства, цены на сырье также увеличиваются. Создается спираль постоянного повышения цен.

По аналогии с огнем, нужно уменьшить подачу кислорода и огонь начнет уменьшаться. Чем дороже становится получить деньги, тем меньше люди начинают покупать товары, тем меньше производят предприятия и тем меньше увеличивается стоимость на сырье.

Из-за проблем с большой долговой нагрузкой, увеличение ставки рефинансирования становится все более опасным инструментом. Однако ситуация с инфляцией пускай и улучшается, но проблемы остаются. По этой причине вероятнее всего ставку оставят на таком же уровне.

Текущий прогноз на рынке - 5.5%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / FOMC Economic Projections - 21:00

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Экономические прогнозы FOMC.

ФРС один раз в квартал публикует свои макроэкономические прогнозы. Это очень важная информация, так как дает представление о текущей оценке ситуации и будущих действиях ФРС.

USD (Доллар США) / FOMC Statement - 21:00

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Заявление о денежно-кредитной политике ФРС.

В заявлении ФРС описывает текущее состояние экономики, прогнозы ФРС относительно экономической ситуации и денежно-кредитной политики.

USD (Доллар США) / FOMC Press Conference - 21:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции будет отвечать на вопросы экономистов и журналистов после объявления решения по денежно-кредитной политике.

Очень важное событие, так как в своей речи глава центробанка может упомянуть информацию о будущих действиях по изменению ставки рефинансирования.

Пример такой речи.

Четверг

USD (Доллар США) / Core PPI m/m - 15:30

Важные данные оказывающие серьезное влияние на волатильность ценового движения!

Изменение базового индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает базовый показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Core (базовый) - вариант расчета индекса, в котором не учитываются цены энергоносителей и продуктов питания. Используется для “сглаживания” показателя и оперативного мониторинга изменения цен.

Энергетика - самая важная отрасль современной экономики. С помощью энергии производятся товары, передвигается транспорт перемещающий произведенные товары, освещаются улицы, отапливаются дома и многое-многое другое.

Чем выше цены на энергию, тем выше цены на все остальные аспекты жизни. Рост/падение цен каскадно распределяется по длинной цепочке, влияя на цены всего остального.

Продукты питания - важнейший компонент в жизни человека. Без качественного питания человек не может существовать. На сегодняшний день, большая часть произведенных продуктов питания делается с помощью машин. Сырье засевается и собирается с помощью специализированных машин. Затем оно перерабатывается на фабриках специализированными станками. Весь этот процесс связывает энергия, так как не машины, не станки не будут работать без энергии - топлива и электроэнергии получаемой различными способами.

Так как это базовый элемент человеческого выживания, то чем выше цены на продукты, тем быстрее они растут - люди массово скупают продукты, боясь дефицита и всего остального.

Для “сглаживания” роста цен, экономисты пошли на хитрость и сделали дополнительный параметр, не учитывающий цены на энергоносители и продукты питания. Даже без учета этих цен, в любом случае они косвенно влияют на все из-за своей важности.

Индекс цен производителей - важный параметр, показывающий как изменяются цены со стороны производственного процесса. До того, как товар попадает на полки магазина, где его покупают люди, товар должен быть произведен. Эта целая цепочка стадий, когда сырье постепенно перерабатывается в продукт.

Все эти стадии и превращения требуют различные товары, оборудование и так далее. Если на каждой из этих стадий увеличиваются цены - это влияет на себестоимость конечного продукта.

Когда производитель понимает, что себестоимость его товара постоянно растет, у него остается два варианта по дальнейшему ценообразованию готового продукта:

• Либо уменьшать свою маржинальность. Если проще, начинать реализовывать товар себе в убыток, а следовательно меньше зарабатывать.
• Либо увеличивать стоимость самого товара. В этом случае за рост цен на производство расплачивается конечный покупатель.

Думаю вы понимаете, что производители чаще всего выбирают второй вариант. Поэтому параметр роста цен производителей активно влияет на рост цен товаров и потребительскую инфляцию.

Базовый индекс цен производителей уже год находится в нисходящем тренде. Чаще всего фактическое изменение совпадает с прогнозируемым изменением.

После локдаунов COVID-19, вызвавших закрытие большого количества предприятий и нарушивших работу логистики, цены производителей резко выросли. Главным фактором являлось то, что бизнес напрямую работающий с потребителями делал большое количество заявок, так как товар просто не доходил до складов.

К примеру, вы хотели заказать 10 машин. Сделали заказ, приехала 1 из-за логистических проблем. Поэтому для решения этой проблемы вы делали несколько заказов, чтобы набрать эти 10 машин по крупицам. Это вызвало огромную нагрузку на предприятия.

Для удовлетворения такого спроса им нужно было работать больше, заказывать больше сырья и компонентов для производства. Однако люди на локдауне, с сырьем тоже сложности, так как существуют перебои в логистике, а предприятия поставляющие сырье также частично в локдауне и также имеют проблемы с логистикой на своем уровне. Замкнутый круг.

Как только проблема поставок начала решаться, цены начали снижаться.

Последний выпуск фактического показателя (0.5%) оказался выше прогнозируемого (0.2%).

Текущий прогноз на рынке - 0.3%.

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / PPI m/m - 15:30

Изменение индекса цен производителей за месяц.

Федеральное бюро статистики США ежемесячно, примерно через 13 дней после окончания предыдущего месяца, выпускает показатель индекса цен производителей. Для расчета берутся цены по основным секторам экономики, а также по стадиям производства.

Данный тип индекса учитывает цены на энергоносители и продукты питания, показывая более реальную картину текущей ситуации.

Почему цены производителей так важны, описано выше. Отдельно хотелось обсудить почему так важен чистый показатель, без удаления удобных для статистики цен.

При работе с данными ими легко манипулировать. Причиной манипулирования чаще всего является попытка подогнать реальность под свою модель, а также сказать, что ответственные за это люди молодцы, они все делают правильно и все будет хорошо.

Как было описано выше, энергия - главный показатель влияющий на все. Поэтому попытка уменьшить вес этого показателя просто не показывает действительность.

Просто сравните график Core PPI и PPI, насколько красивый Core PPI и насколько волатильный PPI. Вот и вся манипуляция в действии.

Последний выпуск фактического показателя (0.5%) оказался выше прогнозируемого (0.3%).

Текущий прогноз на рынке - 0.3%

Подробнее можно ознакомиться тут.

USD (Доллар США) / Unemployment Claims - 15:30

Заявки на пособия по безработице.

Министерство труда США еженедельно публикует данные о заявках. Показатель основывается на гражданах, впервые обратившихся за пособием по безработице за последнюю неделю.

Показатель очень важен, так как показывает силу/слабость рынка труда. Если люди трудоустроены, они получают зарплату и потребляют услуги и товары. Это может влиять на рост потребительской инфляции.

В настоящий момент ФРС активно борется с инфляцией. Сильный рынок труда указывает для центробанка на то, что экономика держится и текущая ситуация с инфляцией будет сохраняться.

Чем больше заявок по безработице, тем лучше для действий ФРС. Чем меньше заявок по безработице, тем хуже для действий ФРС - им приходится повышать ставку еще больше.

Последний выпуск показателя (219 тысяч) оказался выше прогноза (218 тысяч). Рынок труда остается стабильным. По этой причине особого повышения безработицы не происходит.

Текущий прогноз на рынке - 220 тысяч.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Пятница

USD (Доллар США) / Prelim UoM Consumer Sentiment - 17:00

Предварительный показатель потребительского настроения в США.

Мичиганский университет публикует предварительные данные о потребительском настроении на основе опроса граждан, в ходе которого они отвечают на вопросы о текущем и будущем положении дел в экономике. Основная версия будет выпущена через 2 недели после публикации предварительных данных.

Показатель показывает на то, как себя ощущают потребители на текущий момент, а также что они ожидают в будущем. Если они чувствуют негатив, то это говорит о возможном уменьшении потребления в будущем, что ухудшает экономическую ситуацию. Если они чувствуют позитив, то это говорит о возможном увеличении потребления в будущем, что улучшает экономическую ситуацию.

В рамках борьбы с инфляцией этот показатель в связке с потребительскими доходами, потреблением может стать хорошим индикатором для последующих действий ФРС.

С августа показатель находился в нисходящей динамике. Фактический показатель (67.4) оказался ниже прогнозируемого (76.3).

Текущий прогноз на рынке - 73.

Подробнее можно ознакомиться тут.

Crypto

BTC/USDT

Monthly

https://www.tradingview.com/x/ahLZBKng/

Был захват максимумов на фьючерсе, а спотовые стоят без изменений. Коррекция может продлиться к диапазону 65000, поэтому нужно быть готовым к снижению перед ростом.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/JvKgjela/

Аналогичное смещение, я жду откат в область 65-65 в идеальной перспективе. В худшем случае, нас ждет тест 61183.

Daily

https://www.tradingview.com/x/KTxCPfmU/

Графики всех периодов идентичны, поэтому ожидаю такого формата коррекцию.

4Н

https://www.tradingview.com/x/CrETLPNX/

Формат прошлого обзора также актуален, но судя по альткоинам, им нужно еще несколько времени чтобы быть готовым к полету, судя по тому, в какой проекции находится BTC, не отрицаю, что рост может продолжиться, если неделя закроется позитивно, как сейчас, но зоны для откупа, должны быть на готове.

ETH/USDT

Monthly 

https://www.tradingview.com/x/jhqdGxTZ/

Эфир держится пока что бодро, первый таргет в виде 3581.60 уже был достигнут, мы делаем разворот с текущих или наоборот корректируемся на пару процентов ниже перед ростом.

Weekly

https://www.tradingview.com/x/bMHQA5dI/

Даем закрыть неделю выше 3677 и отправляемся на 4300, как минимум или даем еще заход вниз на 3581.
 

ETH/BTC

Weekly

https://www.tradingview.com/x/NhGJs4Y5/

Ждем прилив сил для эфириума.

FX & Stock market

DXY

Daily

https://www.tradingview.com/x/64A1KmdU/

Изменений с прошлой недели нет, значение находится внутри зоны BPR, SMT с ЕURUSD и GBPUSD сохранился, в дополнение мы сняли минимум прошлой недели, и получили импульсное движение вверх на данных по безработице. Контекст на текущую неделю не выстраиваем, так как необходимо дождаться данных по инфляции и процентной ставке, с заседанием FOMC в среду. Проблемной зоной на текущий момент выступает зона -OB, которую желательно пробить на фоне выхода новостей. Цели по восходящему направлению неизменный.

EURUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/FBfvoVrR/

EURUSD выглядит нисходящим с целью к 1.0720, 1.0600 (Internal SSL) с учетом слижения ставки ЕЦБ, прошедшего в четверг. Предполагаем небольшую коррекцию с потенциальный формированием максимума недели во вторник, среду. Понедельник скорее всего будет слабоволатильный и будет формировать компрессию под FOMC. Будьте внимательнее, советуем воздержаться от торгов до выхода данных.

GBPUSD

Daily

https://www.tradingview.com/x/psBrnr1U/

GBPUSD вернулся на тест верхней границы глобального ренжа - 1.2800, и снова не смог пробить данный уровень, где в пятницу мы получили сильное импульсное движение вниз на фоне данных по рынку труда в США. Ожидаем нисходящее движение к уровню 1.2635, с потенциалом движения к нижней границе - 1.2500.

SP500

Daily

https://www.tradingview.com/x/1GzFSfWi/

План прошлой недели отработал идеально, и индекс SP500 снял External BSL. Однако, с точки зрения фундаментальный данных, понижение ISM Manufacturing PMI, а так же повышение уровня безработицы может сильно повлиять на фондовые рынки в сторону падения. По этой причине выстраивать контекст необходимо уже после выхода FOMC в среду. На текущий момент индекс находится внутри зоны FVG BISI, необходимо наблюдать как цена поработает с ним. В случае инверсии - оптимально рассматривать нисходящее движение в диапазон 5150. В случае если зона FVG BISI удержит и цена закрепится выше External BSL - восзходящий OF продолжится.

NQ100

Daily

https://www.tradingview.com/x/8Ax7QdrZ/

Идентичная ситуация и на графике Nasdaq 100. После снятия External BSL, следует рассматривать реакцию на FVG BISI. В данном случае за счет широкого диапазона данного FVG BISI, мы можем рассматривать его инверсию после закрепления ниже уровня 0.5, что приведет к движению в диапазон 18500. Если закрепления ниже 0.5 не увидит - восходящий OF продолжается.