UBS підтвердила статус ASML Holding як топового вибору в європейському секторі технологічного обладнання. Аналітики бачать значний потенціал зростання прибутку на акцію (EPS) у 2027–2028 роках, прогнозуючи показники, що на понад 10% перевищують консенсус-прогноз ринку.

Попит на рішення для AI продовжує розширювати цикл напівпровідників. UBS прогнозує річний дохід ASML на рівні €39.4 млрд, що на 21% вище за попередні оцінки, спираючись на очікуване зростання витрат у сегменті wafer fab equipment (WFE) на 27% рік до року.

Особливий фокус аналітиків зосереджений на ринку пам'яті. Очікується, що витрати на пам'ять у 2026 році досягнуть $69.5 млрд, включаючи близько $52 млрд на DRAM, що становить зростання на 50% порівняно з попереднім роком.

Попри зниження відвантажень літографічних систем на ~24% YoY з початку року, UBS очікує сильне друге півріччя завдяки розширенню потужностей CXMT та YMTC, а також попиту на передову логіку для AI. Наразі UBS надає акціям ASML рейтинг «buy» із цільовою ціною €2,100.

Аналітики JPMorgan зазначають, що рішення Strategy (MSTR) використовувати вибірковий продаж bitcoin для виплати дивідендів за привілейованими акціями додає крипторинку зайвої волатильності та невизначеності. Компанія офіційно затвердила політику продажу активів для підтримки дивідендів, встановивши мінімальний резерв готівки у розмірі 12 місячних виплат.

Наразі Strategy має резерв у $2.55 млрд, що покриває приблизно 17 місяців зобов'язань. Проте команда Nikolaos Panigirtzoglou в звіті від середи вважає, що для комфорту інвесторів рівень покриття має становити 24–36 місяців. Це може вимагати додаткової емісії звичайних акцій для збільшення резервів.

Strategy наразі володіє 847,363 BTC (близько 4% від загального пропозиції), а її закупівлі з початку року склали приблизно $13.7 млрд. Оскільки компанія є одним із найбільших корпоративних покупців, будь-яка зміна напрямку руху активів у бік продажу створює ризик двосторонніх потоків, що впливає на ліквідність та цінову динаміку $BTC.