Наступного тижня виходить дуже велика кількість показників пов'язаних із споживчою та виробничою інфляцією, ставкою рефінансування ФРС та ЄЦБ, роздрібними продажами, станом виробничого сектору та сфери послуг.
Тиждень дуже ядерний, але не все так погано. Показники, що викликають максимальну волатильність, виходять у середу і четвер. Будьте дуже обережні!
Вівторок
USD (Долар США) / Core CPI m/m - 15:30
Зміна базового індексу споживчих цін протягом місяця.
Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник базового індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари, без урахування енергоносіїв та продуктів харчування (Core).
Вважається, що ціни на енергоносії та продукти харчування дуже волатильні, при цьому займають лише 1/4 всього індексу. Тому економісти для більш точного виміру використовують Core (базовий) індекс.
Споживчі ціни становлять більшу частину інфляції, оскільки є основними покупцями товарів. Це дуже важливий макроекономічний параметр та індикатор, що є останнім у ланцюжку інфляції та показує реальну ситуацію в економіці.
Інфляція є небезпечною тим, що гроші постійно знецінюються. Це викликає дуже великі економічні та соціальні проблеми, які при неконтрольованому зростанні можуть призвести навіть до громадянських конфліктів та війн. Таке історія вже було. Саме тому держава дуже уважно спостерігає за цим параметром та робить усе можливе, щоб вплинути на зростання цін.
Зараз ФРС робить всі зусилля, щоб приборкати зростання інфляції. Головний інструмент – підвищення ставок рефінансування. Чим вища ставка, тим вищі кредити та позики. Дорогі кредити та позики – люди не можуть купувати нові товари, будинки, машини. Відсутність великого попиту товари - виробники роблять менше замовлень, не нарощують виробничі потужності і цим не підвищують ціни своєму рівні.
Все це має призвести до зниження загальної інфляції та привести систему до стабільного стану. Поки ФРС справляється, але постійно з'являються нові проблеми. Інструментарій щодо впливу на ситуацію на жаль обмежений.
Останній фактичний показник (0.2%) виявився нижчим за прогнозований (0.3%).
Поточний прогноз на ринку - 0.3%.
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / CPI m/m - 15:30
Зміна індексу споживчих цін протягом місяця.
Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.
Так як індекс включає ціни на енергоносії і продукти харчування, то він реальніший і ближче для звичайних людей. Залежність цін вартості енергії була описана вище.
Інфраструктура міст побудована так, що без машини дуже складно. Система громадського транспорту там розвинена не так сильно, як у містах Європи. Тому вартість палива, що використовується для заправки своїх автомобілів, дуже важлива для звичайних громадян. Те саме можна сказати і про харчування.
Якщо все це враховувати, то як із прикладом порівняння Core PPI та PPI, створюється дуже велика волатильність у показниках. Якщо розглядати це з академічної точки зору, то це зайва інформація, що не відіграє ролі і її згладжують. Якщо розглядати це із споживчої точки зору, то ця зайва інформація – все. Сьогодні ви заправили літр бензину за 55 гривень, завтра за 70, післязавтра за 90, а за тиждень за 60. Не дуже спокійна ситуація для звичайної людини.
Останній фактичний показник (0.0%) виявився трохи нижчим від прогнозованого (0.1%).
Поточний прогноз на ринку - 0.0%.
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / CPI y/y - 15:30
Зміна індексу споживчих цін протягом року.
Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 16 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу споживчих цін. Для розрахунку беруться ціни на споживчі товари з урахуванням цін на енергоносії та продукти харчування.
Показник у річному обчисленні. Широко використовується у ЗМІ, тому що більш простий у поясненні для звичайних людей. На базі цього індексу розраховується велика кількість інструментів пов'язаних із соціальним забезпеченням та страхуванням.
Останній фактичний показник (3.2%) виявився нижчим за прогнозований (3.3%).
Поточний прогноз на ринку - 3.1%.
Докладніше можна ознайомитися тут.
Середа
USD (Долар США) / Core PPI m/m - 15:30
Зміна базового індексу цін виробників протягом місяця.
Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає базовий показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.
Core (базовий) – варіант розрахунку індексу, в якому не враховуються ціни енергоносіїв та продуктів харчування. Використовується для згладжування показника та оперативного моніторингу зміни цін.
Енергетика – найважливіша галузь сучасної економіки. За допомогою енергії виробляються товари, пересувається транспорт, що переміщає вироблені товари, висвітлюються вулиці, опалюються будинки та багато іншого.
Чим вищі ціни на енергію, тим вищі ціни на всі інші аспекти життя. Зростання/падіння цін каскадно розподіляється по довгому ланцюжку, впливаючи на ціни решти.
Продукти харчування – найважливіший компонент у житті людини. Без якісного харчування людина не може існувати. На сьогоднішній день, більшість вироблених продуктів харчування виробляється за допомогою машин. Сировина засівається та збирається за допомогою спеціалізованих машин. Потім він переробляється на фабриках спеціалізованими верстатами. Весь цей процес пов'язує енергія, тому що не машини, не верстати не працюватимуть без енергії - палива та електроенергії, що отримується різними способами.
Так як це базовий елемент людського виживання, то чим вище ціни на продукти, тим швидше вони ростуть - люди масово скуповують продукти, боячись дефіциту та іншого.
Для “згладжування” зростання цін економісти пішли на хитрість і зробили додатковий параметр, який не враховує ціни на енергоносії та продукти харчування. Навіть без урахування цих цін, у будь-якому випадку вони опосередковано впливають на все через свою важливість.
Індекс цін виробників - важливий параметр, що показує, як змінюються ціни з боку виробничого процесу. До того, як товар потрапляє на полиці магазину, де його купують люди, товар має бути зроблений. Це цілий ланцюжок стадій, коли сировина поступово переробляється в продукт.
Всі ці стадії та перетворення вимагають різні товари, обладнання тощо. Якщо на кожній з цих стадій збільшуються ціни - це впливає на собівартість кінцевого продукту.
Коли виробник розуміє, що собівартість його товару постійно зростає, у нього залишається два варіанти подальшого ціноутворення готового продукту:
- Або зменшувати свою маржинальність. Якщо простіше, починати реалізовувати товар собі на збиток, а отже менше заробляти.
- чи збільшувати вартість самого товару. І тут за зростання ціни виробництво розплачується кінцевий покупець.
Думаю, ви розумієте, що виробники найчастіше обирають другий варіант. Тому параметр зростання цін виробників активно впливає на зростання цін товарів та споживчу інфляцію.
Базовий індекс цін виробників уже рік перебуває у низхідному тренді. Найчастіше фактична зміна збігається з прогнозованою зміною.
Після локдаунів COVID-19, які викликали закриття великої кількості підприємств та порушення роботи логістики, ціни виробників різко зросли. Головним чинником було те, що бізнес, що безпосередньо працює зі споживачами, робив велику кількість заявок, оскільки товар просто не доходив до складів.
Наприклад, ви хотіли замовити 10 машин. Зробили замовлення, приїхала одна через логістичні проблеми. Тому для вирішення цієї проблеми ви робили кілька замовлень, щоб набрати ці 10 машин по крихтах. Це викликало величезне навантаження на підприємства.
Для задоволення такого попиту їм потрібно було працювати більше, замовляти більше сировини та компонентів для виробництва. Однак люди на локдауні, з сировиною теж складнощі, тому що існують перебої в логістиці, а підприємства, які поставляють сировину, також частково в локдауні і також мають проблеми з логістикою на своєму рівні. Замкнуте коло.
Як тільки проблема постачання почала вирішуватися, ціни почали знижуватися.
Останній випуск фактичного показника (0.0%) виявився нижчим за прогнозований (0.3%).
Поточний прогноз на ринку - 0.2%.
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / PPI m/m - 15:30
Зміна індексу цін виробників протягом місяця.
Федеральне бюро статистики США щомісяця, приблизно через 13 днів після закінчення попереднього місяця, випускає показник індексу цін виробників. Для розрахунку беруться ціни за основними секторами економіки, а також за стадіями виробництва.
Цей тип індексу враховує ціни на енергоносії та продукти харчування, показуючи реальнішу картину поточної ситуації.
Чому ціни виробників такі важливі, описано вище. Окремо хотілося обговорити, чому так важливий чистий показник, без видалення зручних для статистики цін.
Працюючи з даними ними легко маніпулювати. Причиною маніпулювання найчастіше є спроба підігнати реальність під свою модель, а також сказати, що відповідальні за це люди молодці, вони роблять правильно і все буде добре.
Як було описано вище, енергія - головний показник, що впливає на все. Тому спроба зменшити вагу цього показника просто не свідчить про дійсність.
Просто порівняйте графік Core PPI та PPI, наскільки красивий Core PPI та наскільки волатильний PPI. Ось і вся маніпуляція у дії.
Останній випуск фактичного показника (-0.5%) виявився нижчим за прогнозований (0.1%).
Поточний прогноз на ринку - 0.1%
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Federal Funds Rate - 21:00
Основна ставка рефінансування США (ФРС).
ФРС проводить голосування щодо майбутніх дій зі ставкою рефінансування.
Ставка рефінансування - найважливіший параметр, що впливає на ліквідність у фінансовій системі. Залежно від розміру кредитної ставки залежать кредитні ставки для компаній і споживачів.
Банки можуть залучати кошти від центрального банку за поточною кредитною ставкою. Для того, щоб заробити, вони закладають свій відсоток та видають позики для компаній та споживачів. Чим більша ставка, тим більший відсоток за позикою мають сплачувати компанії та споживачі.
Ставка рефінансування є найголовнішим інструментом боротьби з інфляцією. Без екзотичного впливу (логістичний колапс при Covid-19 і порушення ланцюжків поставок), інфляція зростає від попиту споживачів, що збільшується. Компанії починають виробляти все більше, щоб задовольнити попит, при цьому також зростають ціни. Так як компанії починають замовляти все більше сировини для виробництва, ціни на сировину також зростають. Створюється спіраль постійного підвищення цін.
За аналогією з вогнем потрібно зменшити подачу кисню і вогонь почне зменшуватися. Чим дорожче стає отримати гроші, тим менше люди починають купувати товари, тим менше виробляють підприємства і тим менше збільшується ціна на сировину.
Через проблеми з великим борговим навантаженням, збільшення ставки рефінансування стає дедалі небезпечнішим інструментом. Однак ситуація з інфляцією нехай і покращується, але проблеми залишаються. Тому найімовірніше ставку залишать на такому ж рівні.
Поточний прогноз на ринку - 5.5%.
Докладніше можна ознайомитись тут.
USD (Долар США) / FOMC Economic Projections - 21:00
Економічні прогнози FOMC.
ФРС раз на квартал публікує свої макроекономічні прогнози. Це дуже важлива інформація, оскільки дає уявлення про поточну оцінку ситуації та майбутні дії ФРС.
USD (Долар США) / FOMC Statement - 21:00
Заява про грошово-кредитну політику ФРС.
У заяві ФРС описує поточний стан економіки, прогнози ФРС щодо економічної ситуації та грошово-кредитної політики.
USD (Долар США) / FOMC Press Conference - 21:30
Прес-конференція голови ФРС Джерома Пауелла.
Голова ФРС Джером Пауелл під час прес-конференції відповідатиме на питання економістів та журналістів після оголошення рішення щодо грошово-кредитної політики.
Дуже важлива подія, оскільки у своїй промові голова центробанку може згадати інформацію про майбутні дії щодо зміни ставки рефінансування.
Приклад такої мови.
Четвер
EUR (Євро) / Main Refinancing Rate - 15:15
Основна ставка рефінансування у Єврозоні (ЄЦБ).
ЄЦБ проводить голосування щодо майбутніх дій зі ставкою рефінансування. Шість членів Виконавчої ради ЄЦБ та 15 із 19 керуючих центральних банків єврозони голосують за те, як встановити ставку.
Ставка рефінансування - найважливіший параметр, що впливає ліквідність у фінансовій системі. Залежно від розміру кредитної ставки залежать кредитні ставки для компаній і споживачів.
Банки можуть залучати кошти від центрального банку за поточною кредитною ставкою. Для того, щоб заробити, вони закладають свій відсоток та видають позики для компаній та споживачів. Чим більша ставка, тим більший відсоток за позикою мають сплачувати компанії та споживачі.
Ставка рефінансування є найголовнішим інструментом боротьби з інфляцією. Без екзотичного впливу (логістичний колапс при Covid-19 і порушення ланцюжків поставок), інфляція зростає від попиту споживачів, що збільшується. Компанії починають виробляти все більше, щоб задовольнити попит, при цьому також зростають ціни. Так як компанії починають замовляти все більше сировини для виробництва, ціни на сировину також зростають. Створюється спіраль постійного підвищення цін.
За аналогією з вогнем потрібно зменшити подачу кисню і вогонь почне зменшуватися. Чим дорожче стає отримати гроші, тим менше люди починають купувати товари, тим менше виробляють підприємства і тим менше збільшується ціна на сировину.
Подальше підвищення малоймовірне, бо стан економіки погіршується.
Поточний прогноз на ринку - 4.5%.
Докладніше можна ознайомитись тут.
EUR (Євро) / Monetary Policy Statement - 15:15
Заява про грошово-кредитну політику ЄЦБ.
У заяві ЄЦБ описує поточний стан економіки, прогнози ЄЦБ щодо економічної ситуації та грошово-кредитної політики.
USD (Долар США) / Core Retail Sales m/m - 15:30
Зміна базового показника роздрібного продажу за місяць.
Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни базового показника роздрібного продажу за місяць.
Для розрахунку базового показника (Core) беруться дані без урахування продажів автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються через активний попит, тому створюють велику волатильність.
Як було описано у попередніх оглядах, економісти намагаються підвести будь-яку ситуацію під модель. Волатильність може створювати проблеми для таких моделей, тому вони видаляють волатильний компонент із розрахунку.
Базовий показник роздрібних продажів дуже важливий, тому що стоїть першим у ланцюжку з визначення споживчого попиту.
Чим більше людей купують товари, тим менше їх стає на складах магазинів. Для того щоб забезпечити попит пропозицією, магазини починають замовляти все більше товарів у підприємств. Підприємства починають активно закуповувати сировину для цих товарів.
Якщо люди купують менше товарів, то запаси на складах магазинів залишаються і немає сенсу робити нове замовлення на підприємство. Ланцюжок, що створює позитивний вплив на економіку, не працює.
За допомогою показника роздрібного продажу розраховується велика кількість статистичних даних, на основі яких приймаються подальші рішення щодо роботи підприємств та державних установ.
На сьогодні головним завданням ФРС є максимально акуратне зниження інфляції. Саме тому показник роздрібних продажів, що знижується, це короткостроковий позитив, що говорить про те, що вплив працює і в перспективі вони досягнуть цільового показника інфляції в 2%.
Останній випуск фактичного показника (0.1%) був вищим за прогнозований (-0.1%).
Поточний прогноз на ринку - -0.1%.
Докладніше можна ознайомитись тут.
USD (Долар США) / Retail Sales m/m - 15:30
Зміна показника роздрібного продажу за місяць.
Бюро перепису населення США щомісяця випускає дані щодо зміни показника роздрібного продажу за місяць.
Для розрахунку показника беруться дані з урахуванням продажу автомобілів. За статистикою, продажі автомобілів становлять близько 20% роздрібних продажів. Ціни на автомобілі постійно змінюються через активний попит, тому створюють велику волатильність.
Як було описано в попередніх оглядах, автомобілі - дуже важлива частина американського життя, оскільки інфраструктура дуже розподілена географічно, а транспортна система не так розвинена як у Європі.
Заниження реальної статистики не дуже хороше заняття, але якщо порівнювати з показником інфляції та базової інфляції (CPI та Core CPI/PCE та Core PCE), то продажі автомобілів не такі важливі як зростання цін на продукти харчування та енергоносії.
Автомобіль можна не змінювати довгий час і все одно володіти ним. Проте автомобільний ринок США працює на кредиті. В основному люди повноцінно не володіють автомобілями, а беруть їх в лізинг або кредит. Після певного терміну експлуатації вони не виплативши повний кредит за поточний автомобіль змінюють його і перерозподіляють кредит на новий автомобіль. Тому світовий вторинний ринок наповнений автомобілями зі США.
Удар з продажу автомобілів - зниження активності дилерів, виробників та банківських установ, що видають кредит на автомобіль. Автомобільна промисловість створює 3% ВВП США та створює фактичні та непрямі робочі місця для 10 мільйонів осіб.
Останній випуск фактичного показника (-0.1%) був вищим за прогнозований (-0.3%).
Поточний прогноз на ринку - -0.1%.
Докладніше можна ознайомитись тут.
USD (Долар США) / Unemployment Claims - 15:30
Заявки на допомогу з безробіття.
Міністерство праці США щотижня публікує дані про заявки. Показник ґрунтується на громадянах, які вперше звернулися за допомогою з безробіття за останній тиждень.
Показник дуже важливий, оскільки показує силу/слабкість ринку праці. Якщо люди працевлаштовані, вони отримують зарплату та споживають послуги та товари. Це може впливати на зростання споживчої інфляції.
На даний момент ФРС активно бореться з інфляцією. Сильний ринок праці показує для центробанку те що, що економіка тримається і поточна ситуація з інфляцією зберігатиметься.
Чим більше заявок на безробіття, тим краще для дій ФРС. Що менше заявок з безробіття, то гірше для дій ФРС - їм доводиться підвищувати ставку ще більше.
Останній випуск показника (220 тисяч) виявився трохи нижчим від прогнозованого (221 тисяч). Ринок праці залишається стабільним, хоч і сповільнюється. Тому особливого підвищення безробіття немає.
Поточний прогноз на ринку - 223 тисячі.
Докладніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / ECB Press Conference - 15:45
Прес-конференція президента та віце-президента ЄЦБ.
Голова ЄЦБ Крістін Лагард під час прес-конференції відповідатиме на питання економістів та журналістів після оголошення рішення щодо грошово-кредитної політики.
Приклад такої мови.
П'ятниця
EUR (Євро) / French Flash Manufacturing PMI - 10:15
Попередній індекс ділової активності у виробничому секторі Франції.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їх цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash – попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найраніший) індекс.
Виробництво - один із базових елементів будь-якої економіки і знаходиться на самому початку ланцюжка зі створення товарів, які потім споживають люди. Так як кожен виробник є професіоналом у своїй галузі, то вони активно відстежують попит на ринку та розуміють поточну ринкову тенденцію.
Якщо виробник бачить ринкову ситуацію, що погіршується, то йому немає сенсу завантажувати виробничі потужності, інвестувати в нові потужності і найм персоналу, а також закуповувати нову сировину. Від цього страждає велика кількість суміжних дуже важливих елементів економіки, таких як ринок праці, споживання, будівництво та багато іншого.
Франція є другою економікою Європи та великим експортером товарів. Дуже важливо стежити за настроєм виробників, оскільки Франція робить великий внесок у забезпечення Євросоюзу товарами.
Настрої виробників падають з початку 2023 року. В усьому винні дуже високі ставки рефінансування, підприємства не можуть залучати капітал для активного виробництва. Чим далі підвищуватимуть/утримуватимуть ставку, тим більше стагнуватиме виробничий сектор, впливаючи на економіку в цілому.
Останній фактичний показник (42.6) виявився гіршим за прогнози (43.2). Економіка Євросоюзу сильніше прив'язана до показника ставки рефінансування, аніж економіка США. Висока ставка регулярно підвищувалася ЄЦБ, що викликало загострення ситуації та рецесію економіки. Поки підприємства не зможуть кредитуватись під менший відсоток, спад збережеться.
Поточний прогноз на ринку - 43.3.
Докладніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / French Flash Services PMI - 10:15
Попередній індекс ділової активності у сфері послуг Франції.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання пов'язані з новими замовленнями та їх цінами, зайнятістю на підприємстві, завантаженістю та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash – попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найраніший) індекс.
Сфера послуг - найважливіший елемент сучасної економіки будь-якої країни, що робить великий внесок у ВВП. У послугах працює велика кількість населення і більшість споживчого попиту акумулюється саме в них. Так як сфера послуг не так сильно прив'язана до серйозних капітальних вкладень, вона менш прив'язана до кредитних ставок для залучення нових капіталовкладень.
Якщо компанія бачить обстановку, що погіршується в економіці, для неї немає сенсу будувати активні плани на зростання. Сфера послуг дуже прив'язана до доходів населення. Якщо їжу та одяг люди купуватимуть у будь-якому випадку, то ось поїздку у відпустку, оформлення підписки на новий ресурс вони найімовірніше відкладуть.
Останній фактичний показник (45.3) виявився трохи нижчим від прогнозованого (45.6).
Поточний прогноз на ринку - 46.1.
Докладніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / German Flash Manufacturing PMI - 10:30
Попередній індекс ділової активності у виробничому секторі Франції.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їх цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash – попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найраніший) індекс.
Німеччина є першою економікою Європи та третім експортером товарів у світі. Країна є великим центром машинобудування та хімічної промисловості. На відміну від Франції, яка є другою країною за кількістю атомних станцій, Німеччина пішла у бік зеленої енергії та дуже зав'язана на природний газ. Після початку війни в Україні Німеччина різко скоротила постачання газу з Росії, що дуже сильно вдарило по виробничому сектору.
Настрої виробників падають із березня 2021 року. Було кілька позитивних стрибків індексу, проте падіння продовжилося.
Додатково до проблем енергетики накладаються і рефінансування. Чим далі підвищуватимуть/утримуватимуть ставку, тим більше стагнуватиме виробничий сектор, впливаючи на економіку в цілому.
Останній фактичний показник (42.3) виявився кращим за прогнозований (41.1). Висока ставка рефінансування погіршує можливість вигідних капіталовкладень, доки ситуація триватиме, виробничий сектор буде у стагнації.
Поточний прогноз на ринку - 43.1.
Докладніше можна ознайомитися тут.
EUR (Євро) / German Flash Services PMI - 10:30
Попередній індекс ділової активності у сфері послуг Німеччини.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання пов'язані з новими замовленнями та їх цінами, зайнятістю на підприємстві, завантаженістю та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash – попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найраніший) індекс.
Останній фактичний показник (48.7) виявився трохи вищим за прогнозований (48.4). Починаючи з травня 2023 року, показник перебуває у низхідній динаміці, майже щоразу показуючи найгіршу динаміку щодо прогнозу.
Поточний прогноз на ринку - 49.9.
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Empire State Manufacturing Index - 15:30
Виробничий індекс штату Нью-Йорк.
Федеральний резервний банк Нью-Йорка щомісяця випускає виробничий індекс штату. Показник ґрунтується на опитуванні підприємств у сфері виробництва з питань умов ведення бізнесу, зайнятості, постачання та нових замовлень.
Штат Нью-Йорк є четвертим за розміром населення (20 млн. осіб) та третім за вкладом у ВВП країни (2.05 трлн. доларів). Як би хто не розповідав про те, що США є найбільшим світовим споживачем (торговельний дефіцит становить 948.1 млрд. доларів), виробництво досі дуже розвинене. Існує велика кількість локальних брендів, що закривають багато потреб громадян.
Саме з цієї причини виробничі дані дуже важливі і можуть багато сказати про майбутню динаміку економіки загалом. Так як базовим елементом у виробництві товарів є підприємства, вони найкраще і найшвидше реагують на зміни в економічних умовах. Весь 23 рік показник найчастіше перебував у галузі сильного негативу, з невеликими позитивними змінами. З початку осені динаміка стала покращуватися, фактичні показники виявилися кращими, ніж прогнозовані.
Останній випуск фактичного показника (9.1) виявився позитивнішим, ніж прогнозований (-3.3).
Поточний прогноз на ринку - 1.7.
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Flash Manufacturing PMI - 16:45
Попередній індекс ділової активності у виробничому секторі США.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання, пов'язані з поточними запасами на складах підприємств, кількістю нових заявок на поповнення складів, новими замовленнями та їх цінами, а також зайнятістю на підприємстві, завантаженістю виробництва та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash – попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найраніший) індекс.
Існує велика хибна думка, що США може тільки споживати і вони нічого більше не створюють. Насправді, це не так, США є другим експортером товарів у світі. Географічне становище країни змушувало розвивати власне виробництво задля забезпечення своїх потреб. Разом з цим, на території США є велика кількість корисних копалин, що додатково допомагає у розвитку промисловості.
США і справді є найбільшим споживачем світі, тому від умов на ринку США залежить дуже багато у світовій економіці. Промисловість дуже активно працює на локальному ринку, тому є гарним індикатором майбутнього споживання.
Останній фактичний показник (49.4) виявився гіршим за прогнози (49.9).
Поточний прогноз на ринку - 49.3.
Докладніше можна ознайомитися тут.
USD (Долар США) / Flash Services PMI - 16:45
Попередній індекс ділової активності у сфері послуг США.
S&P Global щомісяця проводить опитування серед менеджерів із закупівель. Менеджерам пропонується відповісти на питання пов'язані з новими замовленнями та їх цінами, зайнятістю на підприємстві, завантаженістю та поточними умовами ведення бізнесу.
Flash – попередній індекс, який уточнюється через тиждень у Finale (фінальній) версії. Найчастіше фінальна версія не вносить особливих коректив, тому основна увага завжди спрямована на попередній (найраніший) індекс.
Сфера послуг займає величезну частку ВВП США, саме з цієї причини досі не видно скорочень на ринку праці. Послуги не так сильно залежать від капіталовкладень, як виробничий сектор, який страждає на високу ставку рефінансування.
Останній фактичний показник (50.8) виявився вищим за прогнозований (50.4).
Поточний прогноз на ринку - 50.5.
Докладніше можна ознайомитися тут.
DXY
Минулий тиждень.
https://www.tradingview.webp/x/SXMRknWY/
Грудень відкрився відносно непогано і аналітика минулого тижня повністю себе відпрацювала, доставивши ціну в зону неефективності FVG (SIBI).
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/Z5WODIWO/
З тижневого таймфрейму ціна знаходиться в зоні неефективності FVG(SIBI), що може свідчити про низхідну реакцію, однак, з іншого боку, ми так само формували маніпуляцію. Поточний тиждень має вихід безлічі важливих новин, зокрема останні дані цього року за процентною ставкою. Загалом очікується, що ставка залишиться на тому ж рівні, що не дає нам права розглядати будь-який контекст у той чи інший бік. На цей тиждень ми не формуємо жодних упереджень і залишаємось у режимі “спостерігача”.
Daily
https://www.tradingview.webp/x/e1p82JQc/
Щодо денного таймфрейму ситуація ідентична, по обидва боки є робота з ліквідністю та Order Flow. У таких кондиціях важко визначити майбутній ціновий контекст. Загалом, імовірно ціна продовжить висхідний рух до зони full-fill FVG SIBI.
EURUSD
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/jfDwktfY/
На тижневому графіку EURUSD можемо помітити закріплення ціни нижче за FVG BISI, що формує Inversion FVG. Нижче є рівень відкриття OB. Відповідно до даного графіка, сміємо припускати висхідний рух до зони 50% I-FVG з наступним низхідним рухом до рівня SSL. Однак, виходячи з новин, даний контекст не вважатиметься високоймовірним, з цієї причини торгувати цей тиждень слід обережно.
Daily
https://www.tradingview.webp/x/tucLo33u/
Денний таймфрейм показує більш чітку картину. Ми бачимо, як четвер подолав рівень 50% FVG BISI, не закріпившись вище, тим самим сформувавши OB на поглинанні п'ятниці.
Таким чином, ми сміливо можемо стверджувати про продовження низхідного руху до зони SSL. Нисхідний сценарій може бути скасований факторами новин, або досягненням і закріпленням ціни вище рівня 1.0800.
Даний сценарій EURUSD може бути хорошим фактором розгляду DXY в лонговому напрямку.
GBPUSD
Monthly
https://www.tradingview.webp/x/z3NQnJD9/
На даний момент ціна зайшла на балансування місячного Inversion FVG, після вдалої реакції на місячний OB. Загалом поточний тиждень повністю працюватиме із даними I-FVG.
Weekly
https://www.tradingview.webp/x/oJ9h7bbK/
При тесті місячного OB ціна формує тижневий OB, при цьому ми маємо закріплення тілом біля нижньої межі тижневого I-FVG, що перетворює його на збалансований ціновий діапазон (BPR), який може виступити зоною опору для ціни. Біля нижньої межі нашого основного місячного I-FVG ми маємо зону тижневого OB. Загалом ми поділяємо даний I-FVG на чверті, де чекатимемо на роботу ціни з ними.
Daily
https://www.tradingview.webp/x/Xth1GroK/
Очікуємо продовження низхідного руху ціни від поточної зони з цілями в рівні 0.5 і 0.75 місячного I-FVG.
SP500
Daily
https://www.tradingview.webp/x/FsfhudS2/
З точки довгострокової перспективи ми не очікуємо особливих змін на графіку SP500. Ціна продовжує рух у висхідному OF з метою перекриття Volume Imbalance на рівні 4680. Імовірно, ця двотижнева консолідація формувала ліквідність під поточні події з виходом процентної ставки та засіданням FOMC. Ми вважаємо, що цей тиждень досягне зони 4680, де під час засідання в середу ми зможемо побачити розворот у низхідну сторону, з подальшим зняттям цієї консолідації.
NQ100
Daily
https://www.tradingview.webp/x/CTpX860J/
Індекс NQ100 знову формує корекції в обидві сторони (SMT) з індексом SP500. Ми знаємо, що минулі тижні не особливо реагували на SMT, тому ми можемо опустити цей параметр у нашому аналізі. Загалом очікування висхідні зі зняттям зовнішнього BSL пула. Очікуємо, що ціна перед походом на зняття даного пулу протестує VI і денний OB, що стане таргетом для доставки ціни до BSL, орієнтовно в середу або четвер.
Не рекомендуємо розглядати торгівлю за всіма активами в середу та четвер, через підвищену волатильність новин і маніпулятивності ринку.
BTC/USDT
1M BTC
https://www.tradingview.webp/x/kphmjbTM/
Щодо минулого огляду, ціна затестувала першу зону в 42000. Тут ми можемо отримати консолідацію та заповнення 46300.
1W BTC
https://www.tradingview.webp/x/ttH3HyOX/
Як я і говорив вище, для початку корекції та закінчення всього лонгового ринку на недовгий час, ціні варто вступити в кількаденну консолідацію, яка може займати від 5 до 14 днів, чим більше – тим краще, саме в таких умовах альткоїни зможуть закінчити свої лонгові цикли та почати коригуватися.
1D BTC
https://www.tradingview.webp/x/IkO3GaoG/
З минулого посту так само нічого не змінилося і я чекаю на один із прикладів, який вказаний тут, але давайте перенесемося на листопад місяць:
Хто був уважний, той пам'ятає, що у 19 числах листопада я вказував на фрактальні закономірності графіка BTC, який може повністю повторити наратив минулих років – вихід із консолідації шляхом безвідкатного продовження зростання.
https://s3.tradingview.com/snapshots/u/UYSJ2alU.webp
4H BTC
https://www.tradingview.webp/x/jxUH38qG/
Ринкових варіацій занадто багато, тому я загострю свою увагу на цій консолідації і працюватиму з альткоїнами у разі досягнення BTC GAP'a. У верхньому правому кутку вказав свою мету, де я хочу побачити BTC для роботи зі свінг-шортами на ринку.
BTC.webp & ETH.D
https://www.tradingview.webp/x/zQJ71jKc/
Реакція тут більше орієнтована на лонг, але якщо ми не побачимо відкату на тижневому чарті, то найімовірніше ми побачимо хорошу корекцію на ринку криптовалют. Тому ми даємо гарний відкат вниз і закриваємо тижневий бар у шортовому ключі, або ми ловимо стрибок за домінацією та ще 10-15% падіння по альткоїнам.
https://www.tradingview.webp/x/rKmAOVv6/
Тут нам важливо закриватися вище 453Т., що у нас і вийшло, тому цього тижня чи наступного я очікую побачити тимчасове відновлення сил покупців.
ETH/USDT
ETH 1М
https://www.tradingview.webp/x/ZhpxC1NI/
Всі наші цілі були досягнуті, зараз я можу очікувати, що на тлі великого попиту до шортів, ми полетимо до 2500. Мої сумки ефіру середньострокових перспектив порожні, тому тут нічого додати.
ETH 1W
https://www.tradingview.webp/x/9iAJZlkp/
Зони всі зачищені, область сірого кольору - це зона, де я чекаю на гальмування ефіру і відкату його до області 2030 і нижче.
ETH 1D
https://www.tradingview.webp/x/dbwXCjA5/
На графіку ви бачите приклад того, який я хочу етап розвитку подій, проте довжина імпульсу залежатиме від кількості ліквідацій. Якщо не буде великого попиту на шорти, то імпульс буде не такий високий, але наратив руху вниз залишається приблизно таким.
ETH/BTC
ETH 1W
https://www.tradingview.webp/x/nL2X6s8d/
Ефір поки слабкий, але це питання часу. Очікування досі на один із варіантів на чарті.