Торгівля в довірче управління

Торгівля в довірче управління (ДУ) - це вид інвестиційної діяльності, за якого інвестор передає повноваження на здійснення торгових операцій професійному трейдеру (управителю).

У довірчому управлінні ви доручаєте свої кошти професіоналу, який стежить за ринком і активами, ухвалюючи інвестиційні та торгові рішення. Це дає змогу делегувати ухвалення інвестиційних і торговельних рішень фахівцеві, який діє від вашого імені.

Довірчий управитель бере на себе відповідальність за управління активами клієнта. Робота відбувається на взаємовигідних умовах, де винагорода приходять у вигляді фіксованої суми або відсотка від отриманих доходів. Важливо підкреслити, що в рамках довірчого управління інвестор (довіритель) зберігає право власності на активи, тоді як посередник (довірчий керуючий) діє в його інтересах.

Торгівля в довірче управління (ДУ) є привабливою стратегією для інвесторів, оскільки вона не вимагає від інвестора створення власної стратегії або знань торгівлі. Однак, перед тим, як ухвалити рішення про довірче управління та укласти контракт з управителем, важливо ретельно оцінити всі переваги та недоліки.

Переваги довірчого управління:

• Економія часу: однією з головних переваг ДУ, звісно, є те, що інвестору не потрібно витрачати свій час на аналіз ринку та ухвалювати рішення щодо купівлі чи продажу тих чи інших активів. Усі рішення за нього ухвалює керуючий його капіталом.
• Прибутковість: довірче управління, навіть з урахуванням виплати відсотка управителю, має зазвичай більшу прибутковість, ніж банківський депозит.
• Диверсифікація портфеля: можна диверсифікувати свій портфель і вибрати різних управителів або узгодити купівлю різних активів.
• Емоційна нейтральність: завдяки тому, що всі рішення на ринку ухвалює управитель, інвестор уникає емоційних мук і переживань навіть у разі, якщо ринок іде в несприятливий для нього бік.
• Професіоналізм управителя: управитель, як правило, має більш глибокі знання і досвід у сфері інвестицій, ніж звичайний інвестор. Це означає, що він може ухвалювати більш ефективні інвестиційні рішення, що може призвести до підвищення прибутковості інвестицій.

Незважаючи на низку переваг, довірче управління капіталом також має і свої недоліки:

• Не гарантований прибуток: навіть досвідчені управителі не можуть гарантувати позитивні результати, і інвестор наражається на ризик втрати коштів.
• Ризик помилок управителя: ніхто не застрахований від помилок, які можуть призвести до збитків інвестора. Наприклад, управитель може неправильно оцінити ситуацію на ринку або ухвалити неправильне інвестиційне рішення.
• Винагорода управителя: за свої послуги управитель отримує винагороду, яка може знизити підсумковий прибуток інвестора. Винагорода управителя може бути фіксованою або змінною. Фіксовану винагороду можна порівняти зі ставкою на роботі, її виплачують незалежно від результатів управління, а змінну винагороду виплачують тільки в разі отримання прибутку. Розмір винагороди обумовлюється, як правило, в індивідуальному порядку.
• Немає контролю рішень: інвестор втрачає прямий контроль над рішеннями з управління активами, оскільки управитель ухвалює рішення від його імені.
• Відсутність миттєвого доступу до активів: якщо ви передали свої кошти не окремому управителю, а компанії, то будьте готові до того, що отримати їх за клацанням пальця назад може бути неможливо.

Високоризиковий метод інвестування: як не крути, довірче управління несе за собою певні ризики - від неможливості контролювати дії управителя до можливості стати жертвою шахрайства.

Якщо ви вирішили дати свої кошти в довірче управління, ви маєте бути готові до супутніх ризиків. Головний ризик, звичайно, пов'язаний з тим, що ви передаєте свої кошти третій особі. Тому розглянемо докладніше, які ризики несе інвестор під час передачі своїх активів в управління.

• Ринкові ризики: на успішність інвестицій завжди впливає ринкова ситуація - коливання ринків можуть впливати на вартість активів. Зміни в економічній ситуації, політиці або інших факторах можуть негативно позначитися на вартості активів. Від цього ризику ніхто не застрахований, однак якщо ви обрали досвідченого управителя, він може мінімізувати його за допомогою хеджування або інших методів ризик-менеджменту.
• Ліквідаційні ризики: якщо для ДУ було обрано компанію, то завжди є ризик ліквідації цієї компанії або фонду. Це, своєю чергою, може призвести до втрати частини коштів інвестора.
• Управлінські ризики: вони виникають з можливості помилок керуючого під час ухвалення рішень щодо інвестування. Це може включати вибір збиткових цінних паперів, невдалий час для здійснення операцій або неправильний розподіл активів у портфелі. Невдалі рішення управителя можуть призвести до збитків.
• Ризик шахрайства: йдеться про можливість шахрайства з боку керуючої компанії або брокера. Для зниження цього ризику важливо обирати надійних брокерів з гарною репутацією та заходами щодо захисту капіталу. Диверсифікація ДУ, тобто розподіл інвестицій між різними компаніями, також може допомогти знизити ризик шахрайства.
• Правовий ризик: цей ризик пов'язаний з можливістю виникнення юридичних проблем. Саме тому так важливо укладати договір між інвестором та управителем. У договорі мають бути прописані навіть найбільш форс-мажорні ситуації, які можуть вплинути на виконання зобов'язань. Договір є невід'ємною частиною подібної співпраці, саме тому про нього ми поговоримо докладніше в наступному розділі.

Договір довірчого управління - це юридичний документ, що укладається між інвестором (довірителем) і керуючою компанією або довірчим управителем. У цьому договорі визначаються умови і права сторін, що стосуються управління інвестиціями довірителя. Договір потрібен насамперед для того, щоб захистити вас і убезпечити ваші кошти. Передаючи кошти в управління третій стороні, ви маєте бути впевнені в тому, що управитель діятиме у ваших інтересах. Саме тому договір є необхідністю: він допоможе вам забезпечити прозорість і юридичну надійність спільної роботи. У цьому документі детально прописуються всі умови та відповідальності сторін. Тільки за допомогою договору ви зможете створити надійний фундамент для довгострокової співпраці.

Приклад інвестиційного договору

Що має бути прописано в договорі?

• Обов'язки сторін: тут описуються повноваження та обов'язки довірчого управителя з управління активами довірителя. Крім того, у цьому пункті прописуються й обов'язки інвестора.
• Інвестиційна стратегія: встановлюються основні принципи і стратегії, які будуть використовуватися при управлінні портфелем інвестицій.
• Термін дії договору: визначається період, на який укладається договір, та умови його припинення.
• Винагорода управителя: встановлюються умови оплати за послуги довірчого управління, включаючи фіксовані суми або відсотки від прибутку.
• Правила розкриття інформації: визначаються зобов'язання сторін щодо надання інформації про стан інвестицій та інші суттєві аспекти.
• Умови припинення договору: встановлюються ситуації, за яких сторони можуть розірвати договір.

Договір довірчого управління має юридичну силу і є основоположним документом для взаємовідносин між інвестором і довірчим управителем у сфері управління інвестиціями.

Вибір довірчого управителя - важливий крок, що вимагає уважного підходу, тому що саме від управителя зрештою залежатиме ваша прибутковість. Основними факторами, на які слід зважати під час вибору управителя, є:

• Статистика: це, звичайно ж, один з основних параметрів. Перш ніж довірити комусь ваші кошти, слід вивчити щоденник угод трейдера, досвід роботи і якість стратегії людини. Важливо пам'ятати про те, що минулі результати не гарантують майбутні успіхи. Варто звернути особливу увагу на стабільність прибутку і наявність періодів просідань, а також наявність роботи за різних фаз ринку. Однак пам'ятайте про те, що щоденник угод можна підробити, тому важливо перевіряти справжність даних. Це можна зробити, зайшовши в особистий акаунт трейдера на біржі або ж через спеціальні сервіси.

Приклад щоденника угод: з його допомогою можна визначити прибутковість стратегії трейдера

• Тривалість торгівлі: досвід трейдера відіграє важливу роль. Якщо трейдер успішно торгує протягом тривалого часу, це може свідчити про його адаптивність до різних ринкових умов.
• Кваліфікація управителя: якщо управитель має сертифікати про проходження челенджів у проп-компаніях, то це піднімає рівень його компетенції, нібито будучи доказом його здібностей і навичок. Проте наявність сертифіката - це теж не 100% упевненість, стабільні виплати куди важливіші і говорять набагато більше.

Приклад сертифіката, виданого проп-компанією FTMO

• Ризики і просадки: аналізуйте ступінь ризику, який трейдер готовий прийняти. Це важливо для розуміння потенційних збитків. Досліджуйте показники просідань - періодів, коли трейдер показував негативні результати. Дивіться, наскільки швидко й успішно він відновлювався після таких періодів.
• Комісія трейдера: різні трейдери можуть стягувати різні комісії за свої послуги. Врахуйте цей фактор під час вибору, оскільки він впливає на ваш кінцевий прибуток.
• Обіцяна прибутковість: кожен трейдер обіцяє різну прибутковість інвестору, беручи кошти в управління. Саме тому важливо вивчити умови, і підійти до цього з повною відповідальністю, адже найімовірніше прибутковість у розмірі 100%+ на рік - неможлива, і це буде червоним прапорцем для початку роботи з даним управителем.

При виборі трейдера для ДУ важливо враховувати свої власні фінансові цілі, ступінь ризику, і бажаний рівень залученості в торгівлю. Тому слід провести ретельне дослідження і вибрати того керуючого, який відповідає вашим цілям.

Інвестори обирають довірче управління (ДУ) як ефективний спосіб управління своїми інвестиціями з кількох ключових причин. Перша і головна з них - це бажання збільшити свій капітал за відсутності часу на це у самого інвестора.

Торгівля та управління портфелем вимагають постійного моніторингу та оперативних рішень. Довіряючи цей процес досвідченому трейдеру, інвестори звільняють себе від необхідності постійної участі в торгівлі.

Ба більше, якщо інвестор не володіє потрібними знаннями і сам вирішує займатися торгівлею, він може зазнати фіаско і втратити свої кошти. У цьому разі буде доцільно передати управління своїми активами підкованій у цьому середовищі людині. Як і в будь-якій іншій діяльності, в трейдингу є професіонали, які знають як заробляти на ринках. Багато інвесторів, розуміючи це, вирішують, що передача активів такому професіоналу, навіть з урахуванням того, що йому доведеться платити відсоток від прибутку, буде більш профітною і вигідною для нього і його капіталу.

Довірче управління грошима можна класифікувати за кількома параметрами. За особливостями передачі прав воно може бути таких видів:

• Повне управління: управитель діє автономно, здійснюючи торгові операції відповідно до заздалегідь узгодженої стратегії. Після виконання дій повідомляє клієнта.
• Управління за погодженням: кожна дія управителя узгоджується з клієнтом перед виконанням. Вимагає затвердження кожного кроку.
• Управління за наказом: управитель діє суворо за розпорядженням клієнта, виконуючи тільки ті дії, які дає інвестор.

Передати в ДУ можна тільки гроші? Це зовсім не так. Ви можете передати в управління будь-які ваші активи, зокрема нерухомість, підприємства, виключні права власності, предмети мистецтва та багато іншого. Усе залежить лише від того, які послуги надає довірчий управитель.

Найпопулярнішим для довірчого управління, звісно, є передача грошових коштів, якими може надалі розпоряджатися управитель. Однак, окрім грошей, які можуть бути використані для трейдингу чи інвестиційної діяльності, в ДУ можна передати такі активи:

• Нерухомість: у такому разі довірча особа управляє інвестиціями в нерухомість, включно з купівлею, продажем, орендою та обслуговуванням нерухомого майна. Інвестор ніби делегує це все управителю, який отримує відсоток або ставку;
• Підприємство: інвестор може передати в довірче управління своє підприємство. У цьому випадку, довірчий управитель прийматиме рішення щодо стратегії розвитку, фінансового планування та інших аспектів управління бізнесом;
• Цінні папери: це включає в себе акції різних компаній, облігації тощо. Довірчий управитель, ухвалюючи рішення щодо купівлі, продажу та управління портфелем цінних паперів, прагне досягти максимального прибутку для інвестора;
• Уже сформований портфель: інвестор може передати в довірче управління вже сформований інвестиційний портфель. Це може включати в себе різноманітні активи, такі як цінні папери, криптоактиви, дорогоцінні метали, нерухомість та інші інвестиції. Таким чином інвестор делегує управління цим портфелем управителю.
• Предмети мистецтва: довірчий управитель, що спеціалізується на управлінні предметами мистецтва, займатиметься купівлею, продажем цінних творів з метою забезпечення максимальної вартості вкладень.

Це далеко не весь список, оскільки, по суті, в довірче управління можна передати все, що являє собою цінність. Проте найпоширенішими видами активів, які передають у ДУ, є гроші, оскільки вони надають більше можливостей управителю: він може використати їх так, як вважає за потрібне, - вкласти всі в криптовалюту або розподілити за різними класами активів, збільшуючи в такий спосіб потенційний прибуток і мінімізуючи ризики, наприклад.

Приклад сертифіката, виданого проп-компанією Crypto Fund Trader

Знання завжди конвертуються в результати. Саме тому, якщо ви володієте потрібними навичками і досвідом, ви можете отримати кошти в управління. Звісно, ви можете знайти інвестора і підписати з ним договір, на основі якого працюватимете і ділитимете частину прибутку. Однак, важливо розуміти, що, коли ви берете гроші в управління в когось, ви берете на себе більшу відповідальність, тож однозначно не варто брати Д/У, якщо у вас недостатньо досвіду і не вистачає знань. Потрібна статистика, чітке розуміння механіки ринку і вміння працювати в різні ринкові фази.

Крім того, ви можете отримати акаунт і рахунок у ДУ, пройшовши челендж у проп-трейдинговій фірмі. Проп-фірми дають змогу трейдерам отримувати сотні тисяч доларів в управління і виводити до 90% прибутку.

Для участі в челенджі трейдеру необхідно сплатити невелику (порівняно з тією, яку він може отримати) суму і вибрати кількість етапів, які йому потрібно буде пройти - зазвичай від 1 до 3 етапів. На кожному з етапів є свій відсотковий поріг прибутку, якого потрібно досягти, щоб перейти на наступні. У підсумку, успішно пройшовши челендж, ви отримуєте рахунок в управління і можете торгувати.

Детальніше про проп-трейдинг можете дізнатися тут. А на що звертати увагу при виборі проп-компанії тут.

Торгівля в довірчому управлінні являє собою привабливу можливість для інвесторів збільшити свій капітал, не витрачаючи час на вивчення ринків і торгові стратегії. Припускаючи, що керуючий має досвід і навички, інвестори можуть отримувати прибуток, спираючись на його експертизу. Однак вибір правильного управителя - ключовий момент. Під час вибору управителя слід звертати увагу на його досвід і кваліфікацію, також важливо вивчити щоденник його угод - оцінити його минулий успіх, стратегії та підходи до торгівлі. Крім того, дуже важливим є укладення договору, оскільки тільки так ви зможете знизити ризики шахрайства, а також ви можете прописати в ньому всі аспекти роботи, які вас цікавлять: наприклад, тип активів для торгівлі. Передача активів у ДУ - перспективний спосіб збільшити свій капітал, особливо якщо у вас не вистачає часу або знань на роботу на ринках.

Для тих, хто хоче стати управителем, проп-торгівля являє собою один з найпростіших способів почати. Проп-компанії надають трейдерам капітал для управління в обмін на частину прибутку. Пройшовши челендж у проп-компанії, трейдери отримують можливість торгувати коштами компанії (сума капіталу залежить від суми, яку ви заплатили за участь у челенджі).

Залежно від типу компанії та умов, трейдери можуть отримувати різний відсоток від доходу, зазвичай це становить від 70% до 90%. Однак, важливо вибирати надійну проп-компанію, щоб забезпечити безпеку своїх коштів і впевненість у довгостроковій роботі. Для того щоб вибрати відповідну проп-компанію можна звернутися до платформи propfirmmatch, про яку ми писали у себе в Telegram.