Торговля в доверительное управление

Торговля в доверительное управление (ДУ) – это вид инвестиционной деятельности, при котором инвестор передает полномочия на совершение торговых операций профессиональному трейдеру (управляющему).

В доверительном управлении вы поручаете свои средства профессионалу, который следит за рынком и активами, принимая инвестиционные и торговые решения. Это позволяет делегировать принятие инвестиционных и торговых решений специалисту, который действует от вашего имени.

Доверительный управляющий берет на себя ответственность за управление активами клиента. Работа происходит на взаимовыгодных условиях, где вознаграждение приходят в виде фиксированной суммы или процента от полученных доходов. Важно подчеркнуть, что в рамках доверительного управления инвестор (доверитель) сохраняет право собственности на активы, в то время как посредник (доверительный управляющий) действует в его интересах.

Торговля в доверительное управление (ДУ) является привлекательной стратегией для инвесторов, поскольку она не требует от инвестора создания собственной стратегии или знаний торговли. Однако, перед тем, как принять решение о доверительном управлении и заключить контракт с управляющим, важно тщательно оценить все преимущества и недостатки.

Преимущества доверительного управления:

• Экономия времени: одним из главных преимуществ ДУ, конечно, является то, что инвестору не нужно тратить свое время для анализа рынка и принимать решения о покупке или продаже тех, или иных активов. Все решения за него принимает управляющий его капиталом.
• Доходность: доверительное управление, даже с учетом выплаты процента управляющему, имеет, как правило, большую доходность чем банковский депозит.
• Диверсификация портфеля: можно диверсифицировать свой портфель и выбрать разных управляющих или согласовать покупку разных активов.
• Эмоциональная нейтральность: благодаря тому, что все решения на рынке принимает управляющий, инвестор избегает эмоциональных терзаний и переживаний даже в случае, если рынок идет в неблагоприятную для него сторону.
• Профессионализм управляющего: управляющий, как правило, обладает более глубокими знаниями и опытом в сфере инвестиций, чем обычный инвестор. Это означает, что он может принимать более эффективные инвестиционные решения, что может привести к повышению доходности инвестиций.

Несмотря на ряд преимуществ, доверительное управление капиталом также имеет и свои недостатки:

• Не гарантированная прибыль: даже опытные управляющие не могут гарантировать положительные результаты, и инвестор подвергается риску потери средств.
• Риск ошибок управляющего: никто не застрахован от ошибок, которые могут привести к убыткам инвестора. Например, управляющий может неправильно оценить ситуацию на рынке или принять не верное инвестиционное решение.
• Вознаграждение управляющего: за свои услуги управляющий получает вознаграждение, которое может снизить итоговую прибыль инвестора. Вознаграждение управляющего может быть фиксированным или переменным. Фиксированное вознаграждение можно сравнить со ставкой на работе, оно выплачивается независимо от результатов управления, а переменное вознаграждение выплачивается только в случае получения прибыли. Размер вознаграждения оговаривается, как правило, в индивидуальном порядке.
• Нет контроля решений: инвестор теряет прямой контроль над решениями по управлению активами, поскольку управляющий принимает решения от его имени.
• Отсутствие мгновенного доступа к активам: если вы передали свои средства не отдельному управляющему, а компании, то будьте готовы к тому, что получить их по щелчку пальца обратно может быть невозможно.

Высокорисковый метод инвестирования: как ни крути, доверительное управление несет за собой определенные риски – от невозможности контролировать действия управляющего до возможности стать жертвой мошенничества.

Если вы решили дать свои средства в доверительное управление, вы должны быть готовы к сопутствующим рискам. Главный риск, конечно, сопряжен с тем, что вы передаете свои средства третьему лицу. Поэтому рассмотрим подробнее, какие риски несет инвестор при передаче своих активов в управление.

• Рыночные риски: на успешность инвестиций всегда влияет рыночная ситуация – колебания рынков могут влиять на стоимость активов. Изменения в экономической ситуации, политике или других факторах могут негативно сказаться на стоимости активов. От этого риска никто не застрахован, однако если вы выбрали опытного управляющего, он может минимизировать его с помощью хеджирования или других методов риск-менеджмента.
• Ликвидационные риски: если для ДУ была выбрана компания, то всегда есть риск ликвидации этой компании или фонда. Это, в свою очередь, может привести к потере части средств инвестора.
• Управленческие риски: они возникают из возможности ошибок управляющего при принятии решений по инвестированию. Это может включать выбор убыточных ценных бумаг, неудачное время для совершения сделок или неправильное распределение активов в портфеле. Неудачные решения управляющего могут повлечь за собой убытки.
• Риск мошенничества: речь идет о возможности мошенничества со стороны управляющей компании или брокера. Для снижения этого риска важно выбирать надежных брокеров с хорошей репутацией и мерами по защите капитала. Диверсификация ДУ, то есть распределение инвестиций между различными компаниями, также может помочь снизить риск мошенничества.
• Правовой риск: этот риск связан с возможностью возникновения юридических проблем. Именно поэтому так важно заключать договор между инвестором и управляющим. В договоре должны быть прописаны даже самые форс-мажорные ситуаций, которые могут повлиять на выполнение обязательств. Договор является неотъемлемой частью подобного сотрудничества, именно поэтому о нем мы поговорим подробнее в следующем разделе.

Договор доверительного управления – это юридический документ, заключаемый между инвестором (доверителем) и управляющей компанией или доверительным управляющим. В этом договоре определяются условия и права сторон, касающиеся управления инвестициями доверителя. Договор нужен в первую очередь для того, чтобы защитить вас и обезопасить ваши средства. При передаче средств в управление третьей стороне, вы должны быть уверены в том, что управляющий будет действовать в ваших интересах. Именно поэтому договор является необходимостью: он поможет вам обеспечить прозрачность и юридическую надежность совместной работы. В этом документе детально прописываются все условия и ответственности сторон. Только с помощью договора вы сможете создать надежный фундамент для долгосрочного сотрудничества.

Пример инвестиционного договора

Что должно быть прописано в договоре?

• Обязанности сторон: здесь описываются полномочия и обязанности доверительного управляющего по управлению активами доверителя. Кроме того, в этом пункте прописываются и обязанности инвестора.
• Инвестиционная стратегия: устанавливаются основные принципы и стратегии, которые будут использоваться при управлении портфелем инвестиций.
• Срок действия договора: определяется период, на который заключается договор, и условия его прекращения.
• Вознаграждение управляющего: устанавливаются условия оплаты за услуги доверительного управления, включая фиксированные суммы или проценты от прибыли.
• Правила раскрытия информации: определяются обязательства сторон по предоставлению информации о состоянии инвестиций и других существенных аспектах.
• Условия прекращения договора: устанавливаются ситуации, при которых стороны могут расторгнуть договор.

Договор доверительного управления имеет юридическую силу и является основополагающим документом для взаимоотношений между инвестором и доверительным управляющим в области управления инвестициями.

Выбор доверительного управляющего – важный шаг, требующий внимательного подхода, потому что именно от управляющего в конечном итоге будет зависеть ваша прибыльность. Основные факторы, которые следует учитывать при выборе управляющего являются:

• Статистика: это, конечно же, один из основных параметров. Прежде, чем доверить кому-либо ваши средства, следует изучить дневник сделок трейдера, опыт работы и качество стратегии человека. Важно помнить о том, что прошлые результаты не гарантируют будущие успехи. Следует обратить особое внимание на стабильность прибыли и наличие периодов просадок, а также наличие работы при разных фазах рынка. Однако помните о том, что дневник сделок можно подделать, поэтому важно проверять подлинность данных. Это можно сделать, зайдя в личный аккаунт трейдера на бирже или же через специальные сервисы.

Пример дневника сделок: с его помощью можно определить прибыльность стратегии трейдера

• Продолжительность торговли: опыт трейдера играет важную роль. Если трейдер успешно торгует на протяжении длительного времени, это может свидетельствовать о его адаптивности к различным рыночным условиям.
• Квалификация управляющего: если управляющий имеет сертификаты о прохождении челленджей в проп-компаниях, то это поднимает уровень его компетенции, как бы являясь доказательством его способностей и навыков. Тем не менее, наличие сертификата – это тоже не 100% уверенность, стабильные выплаты куда важнее и говорят намного больше.

Пример сертификата, выданного проп-компанией FTMO

• Риски и просадки: анализируйте степень риска, которую трейдер готов принять. Это важно для понимания потенциальных убытков. Исследуйте показатели просадок – периодов, когда трейдер показывал отрицательные результаты. Смотрите, насколько быстро и успешно он восстанавливался после таких периодов. 
• Комиссия трейдера: разные трейдеры могут взимать различные комиссии за свои услуги. Учтите этот фактор при выборе, так как он влияет на вашу конечную прибыль.
• Обещанная доходность: каждый трейдер обещает разную доходность инвестору, беря средства в управление. Именно поэтому важно изучить условия, и подойти к этому с полной ответственностью, ведь вероятнее всего доходность в размере 100%+ в год – невозможна, и это будет красным флагов для начала работы с данным управляющим.

При выборе трейдера для ДУ важно учитывать свои собственные финансовые цели, степень риска, и желаемый уровень вовлеченности в торговлю. Поэтому следует провести тщательное исследование и выбрать того управляющего, который соответствует вашим целям.

Инвесторы выбирают доверительное управление (ДУ) как эффективный способ управления своими инвестициями по нескольким ключевым причинам. Первая и главная из них – это желание увеличить свой капитал при отсутствии времени на это у самого инвестора.

Торговля и управление портфелем требуют постоянного мониторинга и оперативных решений. Доверяя этот процесс опытному трейдеру, инвесторы освобождают себя от необходимости постоянного участия в торговле. 

Более того, если инвестор не обладает нужными знаниями и сам решает заниматься торговлей, он может потерпеть фиаско и потерять свои средства. В этом случае будет целесообразно передать управление своими активами подкованному в данной среде человеку. Как и в любой другой деятельности, в трейдинге есть профессионалы, которые знают как зарабатывать на рынках. Многие инвесторы, понимая это, решают, что передача активов такому профессионалу, даже с учетом того, что ему придется платить процент от прибыли, будет более профитной и выгодной для него и его капитала.

Доверительное управление деньгами можно классифицировать по нескольким параметрам. По особенностям передачи прав оно может быть следующих видов:

• Полное управление: управляющий действует автономно, осуществляя торговые операции в соответствии с заранее согласованной стратегией. После выполнения действий уведомляет клиента.
• Управление по согласованию: каждое действие управляющего согласовывается с клиентом перед выполнением. Требует утверждения каждого шага.
• Управление по приказу: управляющий действует строго по распоряжению клиента, выполняя только те действия, которые дает инвестор.

Передать в ДУ можно только деньги? Это совсем не так. Вы можете передать в управление любые ваши активы, в том числе недвижимость, предприятия, исключительные права собственности, предметы искусства и многое другое. Все зависит лишь от того, какие услуги предоставляет доверительный управляющий.

Наиболее популярным для доверительного управления, конечно, является передача денежных средств, которыми может в дальнейшем распоряжаться управляющий. Однако, кроме денег, которые могут быть использованы для трейдинга или инвестиционной деятельности, в ДУ можно передать следующие активы:

• Недвижимость: в таком случае доверительное лицо управляет инвестициями в недвижимость, включая покупку, продажу, аренду и обслуживание недвижимого имущества. Инвестор как бы делегирует это все управляющему, который получает процент или ставку;
• Предприятие: инвестор может передать в доверительное управление свое предприятие. В этом случае, доверительный управляющий будет принимать решения относительно стратегии развития, финансового планирования и других аспектов управления бизнесом;
• Ценные бумаги: это включает в себя акции различных компаний, облигации и т.д. Доверительный управляющий, принимая решения относительно покупки, продажи и управления портфелем ценных бумаг, стремится достичь максимальной прибыли для инвестора;
• Уже сформированный портфель: инвестор может передать в доверительное управление уже сформированный инвестиционный портфель. Это может включать в себя разнообразные активы, такие как ценные бумаги, криптоактивы, драгоценные металлы, недвижимость и другие инвестиции. Таким образом инвестор делегирует управление этим портфелем управляющему.
• Предметы искусства: доверительный управляющий, специализирующийся на управлении предметами искусства, будет заниматься покупкой, продажей ценных произведений с целью обеспечения максимальной стоимости вложений.

Это далеко не весь список, поскольку по сути в доверительное управление можно передать все, что представляет собой ценность. Тем не менее, наиболее распространенными видами активов, которые передают в ДУ, являются деньги, поскольку они предоставляют больше возможностей управляющему: он может использовать их так, как считает нужным – вложить все в криптовалюту или распределить по разным классам активов, увеличивая таким образом потенциальную прибыль и минимизируя риски, например.

Пример сертификата, выданного проп-компанией Crypto Fund Trader

Знания всегда конвертируются в результаты. Именно поэтому, если вы обладаете нужными навыками и опытом, вы можете получить средства в управление. Конечно, вы можете найти инвестора и подписать с ним договор, на основе которого будете работать и делить часть прибыли. Однако, важно понимать, что, когда вы берете деньги в управление у кого-то, вы берете на себя большую ответственность, так что однозначно не стоит брать Д/У, если у вас недостаточно опыта и не хватает знаний. Нужна статистика, четкое понимание механики рынка и умение работать в разные рыночные фазы.

Кроме того, вы можете получить аккаунт и счет в ДУ, пройдя челлендж в проп-трейдинговой фирме. Проп-фирмы позволяют трейдерам получать сотни тысяч долларов в управление и выводить до 90% прибыли.

Для участия в челлендже трейдеру необходимо оплатить небольшую (по сравнению с той, которую он может получить) сумму и выбрать количество этапов, которые ему нужно будет пройти – обычно от 1 до 3 этапов. На каждом из этапов есть свой процентный порог прибыли, которой нужно достичь, чтобы перейти на следующих. В итоге, успешно пройдя челлендж, вы получаете счет в управление и можете торговать.

Подробнее о проп-трейдинге можете узнать тут. А на что обращать внимание при выборе проп-компании тут.

Торговля в доверительное управление представляет собой привлекательную возможность для инвесторов увеличить свой капитал, не тратя время на изучение рынков и торговые стратегии. Предполагая, что управляющий имеет опыт и навыки, инвесторы могут получать прибыль, опираясь на его экспертизу. Однако выбор правильного управляющего – ключевой момент. При выборе управляющего следует обращать внимание на его опыт и квалификацию, также важно изучить дневник его сделок – оценить его прошлый успех, стратегии и подходы к торговле. Кроме того, очень важным является заключение договора, поскольку только так вы сможете снизить риски мошенничества, а также вы можете прописать в нем все интересующие вас аспекты работы: например, тип активов для торговли. Передача активов в ДУ – перспективный способ увеличить свой капитал, особенно если у вас не хватает времени или знаний на работу на рынках.

Для тех, кто хочет стать управляющим, проп-торговля представляет собой один из самых простых способов начать. Проп-компании предоставляют трейдерам капитал для управления в обмен на часть прибыли. Пройдя челлендж в проп-компании, трейдеры получают возможность торговать средствами компании (сумма капитала зависит от суммы, которую вы заплатили за участие в челлендже).

В зависимости от типа компании и условий, трейдеры могут получать разный процент от дохода, обычно это составляет от 70% до 90%. Однако, важно выбирать надежную проп-компанию, чтобы обеспечить безопасность своих средств и уверенность в долгосрочной работе. Для того чтобы выбрать подходящую проп-компанию можно обратиться к платформе propfirmmatch, о которой мы писали у себя в Telegram.