Показник forward P/E компанії Micron Technology (MU) на рівні 12.4x (станом на 31 серпня 2026 року) виглядає аномально низьким на тлі зростання виручки на 167% та чотирьох послідовних кварталів перевищення прогнозів щодо EPS.

Ринок продовжує застосовувати дисконт через циклічність сегмента пам'яті, проте перехід до виробництва HBM змінює структуру попиту. За оцінками компанії, глобальний ринок HBM зросте з $35 млрд у 2025 році до $100 млрд до 2028 року з середньорічним темпом росту (CAGR) близько 40%.

Попередні контракти на потужності HBM4 на 2026 рік уже повністю заброньовані, що створює умови для зміщення оцінки Micron від циклічного сировинного бізнесу до платформи AI-інфраструктури. Наступна звітність очікується 30 вересня 2026 року, де консенсус-прогноз передбачає EPS на рівні $31.14 при виручці $50.41 млрд.

Диференціали на західноафриканську нафту залишалися незмінними у вівторок, оскільки ринок реагував на зростання перебоїв у постачанні на Близькому Сході. За даними торгових джерел, Saudi Arabia скоротила обсяги поставок нафти до Європи після атак безпілотників, які пошкодили експортний трубопровід до Червоного моря.

Через ці події ціни на вантажі зросли понад $120 за барель. Клієнти, зокрема Польща, почали оперативно шукати альтернативні джерела постачання. На минулому тижні нігерійський сорт Qua Iboe пропонувався за ціною dated Brent плюс $6, тоді як Bonga пропонувався за ціною dated Brent плюс $9, проте у transaksi за цими рівнями не зафіксовано.