Morgan Stanley визначила програму Китаю з розробки багаторазових ракет як найбільший стратегічний виклик для SpaceX. Поштовхом до цього став успішний запуск та відновлення бустера Long March 10B, що зробило CASC лише третєю організацією у світі після SpaceX та Blue Origin, яка змогла повернути бустер орбітального класу.

Станом на 2025 рік Китай здійснив 90 орбітальних запусків проти 165 запусків Falcon 9 від SpaceX. Це робить країну другим за обсягом ринком запусків у світі. Аналітики Morgan Stanley також звернули увагу на масштабні амбіції Пекіна щодо створення супутникових сузір'їв Guowang та Qianfan, які мають на меті розгортання близько 28,000 супутників, а також на проєкт орбітальної суперкомп'ютерної мережі Star Compute із 2,800 супутників.

Попри зростання конкуренції з боку приватних китайських компаній, таких як LandSpace, Galactic Energy та Space Pioneer, Morgan Stanley зберігає рейтинг «overweight» для SpaceX із цільовою ціною $300. Банк підкреслює, що SpaceX залишається світовим лідером за темпами запусків та технологіями супутникового зв'язку, проте застерігає інвесторів не недооцінювати швидкість скорочення технологічного розриву з боку Китаю.

Аналітики BofA Securities зазначають, що нещодавнє падіння японських акцій, пов'язаних з AI, відображає здорову ротацію капіталу на ринках, а не початок масштабного спаду. Основними чинниками тиску на настрої стали побоювання щодо стійкості витрат на дата-центри, зростання вартості пам'яті та AI-токенів, а також конкуренція з боку дешевих китайських open-source моделей.

Окрім технологічних факторів, на ринок вплинули зниження цін на сиру нафту та високі реальні відсоткові ставки у США, що спонукало інвесторів шукати альтернативи поза межами AI. BofA Securities також вказує на сезонність: акції momentum-типу зазвичай слабшають у період з кінця червня до початку серпня через уповільнення темпів перегляду прибутків.

Попри корекцію, банк рекомендує зберігати позиції в AI-активах, але уникати компаній із надмірно завищеними мультиплікаторами P/E. Натомість аналітики радять диверсифікувати портфелі через стабільні сектори, такі як банки, оборона, будівництво, нерухомість та ритейл, які можуть виграти від покращення широти ринку та нижчих цін на енергоносії.