Аналітики Bernstein зазначають, що показники Core Scientific (CORZ) є винятковими через структуру капітальних витрат, а не завдяки стандартним умовам ринку. Компанія забезпечує середній ROA на рівні 75% та yield on cost у 79% завдяки угоді з CoreWeave, де орендар фінансує $750 млн із загальних $855 млн через попередню оплату доходів.

Більшість гравців сектору демонструють значно нижчу ефективність. TeraWulf (WULF) має ROA 5% та yield on cost 19%, а Cipher (CIFR) — 4% та 17%. CleanSpark (CLSK) показує схожі результати: 4% ROA та 17% yield on cost.

Порівняння операційної ефективності виявляє перевагу Cipher, чия маржа EBITDA становить 94% завдяки контрактам triple-net з AWS. У CleanSpark річний дохід від угоди на 175 IT MW у Джорджії становить приблизно $1,9 млн на IT MW, що нижче за показник TeraWulf ($2,4 млн на IT MW) за аналогічним контрактом з Anthropic.

Bernstein оцінює сектор як Outperform із цільовими цінами: $36 для TeraWulf, $32 для Cipher та Core Scientific, $30 для Riot Platforms (RIOT) і $24 для CleanSpark. MARA отримала рейтинг Market-Perform із цільовою ціною $17.

Попри ескалацію конфлікту та нову хвилю ударів США по військових об'єктах Ірану, ціни на нафту демонструють стійкість. У середу Brent торгувалася в районі $84.65 за барель, продемонструвавши незначне зниження попри заголовки про військові дії.

За повідомленням U.S. Central Command, операція була спрямована проти систем берегової оборони Ірану, місць зберігання крилатих ракет та військових об'єктів поблизу Bandar Abbas, Bushehr, Qeshm і Greater Tunb Island. Ці удари відбулися після нічної серії атак, які, за даними Вашингтона, уразили десятки цілей, що пов'язані зі спробами Ірану загрожувати комерційному судноплавству.

Тегеран погрожує розширити кампанію проти глобального експорту енергоресурсів за межі Ормузької протоки, вказуючи на можливість атак у районі Bab el-Mandeb. Водночас Reuters повідомляє, що деякі оператори танкерів відмовляються від транзиту під супроводом США через Ормузьку протоку через ризики для екіпажів.

Додатковим інструментом тиску стали санкції США проти семи осіб та організацій, яких звинувачують у допомозі Islamic Revolutionary Guard Corps у закупівлі зброї через мережі в Ірані, Росії та Нігерії.